来源 | 综合每日经济新闻、第一财经日报等
编辑 | 武文 张云迪
北京时间3月13日早间，美国财政部、美联储、联邦存款保险公司（FDIC）发表联合声明，宣布对硅谷银行倒闭事件采取行动。从3月13日周一开始，储户可以支取他们所有的资金。与硅谷银行破产有关的任何损失都不会由纳税人承担。
另外，当地时间3月13日，美股第一共和银行盘前跌幅一度扩大至60%，该行上周跌幅达33.65%。此前一天，公司表示通过从美联储和摩根大通获得额外流动性，财务状况得到进一步增强和多样化；目前所有未使用的流动性资金超过700亿美元，且可以通过美联储宣布的“银行定期融资计划”获得更多流动性。
此外，3月13日下午，汇丰表示，已以1英镑的价格收购了硅谷银行英国子公司，交易立即完成。硅谷银行英国子公司将在汇丰银行的接管下继续正常运营。
美国财政部还表示，美国财长耶伦和其他官员将继续密切关注局势，以及更广泛的银行体系的健康状况，我们的经济持续强劲，经济状况良好。
美联储宣布，将向符合条件的储蓄机构提供额外资金，以确保银行有能力满足所有储户的需求。这些资金将通过新设立的、简称BTFP的银行定期融资计划提供，最长可提供一年。存款机构需要用美国国债、机构债和住房抵押贷款支持的证券等合格资产作为抵押品，获得BTFP的贷款。
美联储称，将密切监控金融市场的形势变化，美国银行系统的资本和流动性状况良好，美国金融体系具有韧性。
美国财政部认为，部分机构的问题与硅谷银行类似，当前的情况不同于2008年。
受上述消息刺激，纳指、标普500指数期货均涨超1%。比特币日内一度大涨10%，最高一度至22120美元/枚。美国硅谷银行在3月10日闪电宣布破产后震惊全球，并迅速向资本市场蔓延。有分析人士称，硅谷银行的破产，意味着硅谷的初创科技企业面临“灭顶之灾”，数百家初创公司将面临巨大的现金短缺。
图据网络，下同
“美国人民和美国企业可以放心，他们的银行存款会在他们需要的时候出现。”美国总统拜登当地时间12日发表声明称，很高兴财政部、国家经济委员会和银行监管机构迅速解决了硅谷银行、Signature银行的问题。解决方案没有让纳税人的资金陷入危险状况。将致力于追责，并持续强化对大型银行的监管。
潘兴广场资本管理公司创始人比尔·阿克曼（Bill Ackman）认为，美国政府宣布的对硅谷银行的干预措施并不等同于救助。阿克曼在推特上写道：“这不是救助”，他指的是美国财政部、美联储和联邦存款保险公司（FDIC）在联合声明中宣布的措施。他们宣布了多项措施，包括从周一开始允许储户动用他们所有的资金，并向符合条件的储蓄机构提供额外资金。
有中国企业准备“准点提款”
两位在硅谷银行拥有存款的中国初创企业负责人告诉第一财经记者，他们已经准备好当地时间周一一早就把存在该银行里的钱取出。两位人士都向第一财经记者透露，提款的时间预计是加州3月13日周一早上9点，也就是国内3月14日凌晨零点。
但他们还表示，没有收到具体的提款告知通知。其中一位告诉第一财经记者：“我们肯定会把所有的钱都取出来，转到其他大银行。”但他担心是否能够提款成功还取决于银行的资金情况。
“我们还是会提取一部分，把硅谷银行账户里的资金上限控制在25万美元，来避免再次出现类似的风险。”另一位储户告诉第一财经记者。
在美国监管机构介入前，根据美国联邦存款保险公司（FDIC）的规定，每位储户可获得最高不超过25万美元的保险，并最早于周一开始向低于25万美元上限的存款人付款。
美官方紧急发布三方声明
为了消除市场恐慌，美联储、美国财政部以及FDIC周日晚间紧急发布三方声明，确保所有个人或企业储户的存款资产都会安全，纳税人无需为硅谷银行的破产承担任何损失。
美国总统拜登已经承诺，民众和企业“可以相信他们的银行存款能在需要的时候提取”。拜登将于周一就此主题发表讲话，他还重申将会对导致硅谷银行和金融机构Signature Bank破产的人“追究责任”。
周日，超过300家风险投资公司签署了一封联名信，表示只要硅谷银行有新的资本注入，他们愿意继续与硅谷银行合作。
这封联名信的签署人包括红杉、Accel、Cowboy Ventures、Greylock、Lux Capital等，截至周六晚，总共325家企业签署。
目前硅谷银行的储户“暂时安全”，但硅谷银行的命运还在“待定区”。投行Jefferies CEO Rich Handler称，兼并是硅谷银行最好的解决方案。但目前，还没有哪家美国大型银行公开表达收购硅谷银行的意愿。
美国财长耶伦：硅谷银行破产主因在于美联储加息
据新京报报道，此前，美国财政部长珍妮特·耶伦12日刚说，美国硅谷银行破产关闭，其核心问题在于美国联邦储备委员会持续上调利率，而非技术企业问题。她说，美国政府不会对硅谷银行实施救助。
耶伦当天接受美国哥伦比亚广播公司《面向全国》节目采访时说，硅谷银行的问题显示，由于美方处于更高的利率环境，银行所持债券等金融资产市价不断下跌，因而“这家银行问题的核心不是技术行业的问题”。
过去一年，美联储已连续八次加息，联邦基金利率目标区间已升到4.5%至4.75%之间。
在硅谷银行破产背景下，美联储12日公布一项新的银行定期融资计划，准许银行、储蓄协会、信用合作社和其他符合条件的储蓄机构通过抵押美国国债、机构债务等合格资产来获取最长为期一年的贷款，以避免储蓄机构在面临压力时快速出售这些资产。
按照美联储在相关声明中所述，美国财政部将从一项基金中划拨250亿美元资金支持上述融资计划。
过去几天，服务于技术企业的美国多家银行，包括第一共和银行、太平洋西部银行股价均暴跌。
硅谷银行总部位于加利福尼亚州圣克拉拉，主要服务于初创企业，业务集中在科技、风险投资等领域，相对传统银行更少依赖个人储户存款。美联储激进加息，导致债券价格下跌，商业银行存款流失过快、融资成本增加，加之近期技术产业大幅裁员、风险投资减少，初创企业纷纷提走存款，硅谷银行陷入困境。
爆雷影响波及英国，
汇丰银行1英镑买下硅谷银行英国子公司
另据北晚在线报道，美国硅谷银行关闭，影响迅速波及英国。超过250名英国技术企业首席执行官致信英国财政大臣杰里米·亨特，警告说技术行业正面临“关乎生存的威胁”，敦促政府出手相助。
据最新消息，汇丰控股13日公告宣布一项有关收购硅谷银行英国子公司（SVB UK）的交易，汇丰控股的英国子公司汇丰英国银行已同意以1英镑的价格收购 SVB UK。
最新报道称，汇丰集团首席执行官祁耀年表示:“此次收购能够加强我们在英国的商业银行特许经营权，也提高对技术和生命科学领域中创新与快速发展公司的服务能力，我们欢迎SVB UK的客户加入汇丰银行，SVB英国客户可以继续照常进行银行业务。据了解，汇丰银行将在2023年5月2日的2023年第一季度业绩中向股东通报收购情况。
据报道，截至3月10日，硅谷银行英国的贷款约为55亿英镑，存款约为67亿英镑。英国央行在另一份声明中表示，它促进了交易，客户存款将受到保护，交易中不涉及纳税人资金。
外媒称，出售受灾的硅谷银行英国子公司是英国财政大臣杰里米·亨特的首选，因为这样可以避免政府不得不进行大规模干预来保护储户。
据悉，硅谷银行英国子公司拥有3300多家英国客户，包括初创企业、风险投资支持的公司和基金，其中有许多储户的存款低于金融保险计划所涵盖的8.5万英镑门槛。
美国又一家银行遭关闭
此外，据每日经济新闻报道，纽约州的Signature Bank当地时间3月12日也被该州监管机构关闭，其所有存款人都将得到全额补偿，纳税人也不会承担任何损失。股东和某些无担保债券持有人将得不到保护，高级管理人员也将被撤职。存款保险基金为支持没有保险的储户而遭受的任何损失，将根据法律要求，通过对银行进行特别评估来弥补。
SignatureBank是美国最大加密货币银行，截至去年年底总资产为1104亿美元，总存款为886亿美元。
Signature Bank是什么银行？
据公开资料显示，Signature银行是一家总部位于纽约的商业银行，主要为中小企业和高净值个人提供金融服务。它也是全球为数不多的加密友好银行，为许多区块链机构、交易所和基金会提供账户。
Signature银行的重要客户有很多，其中一部分是与区块链相关的机构。Signature银行是第一家推出基于区块链的数字支付平台的FDIC保险银行。它的Signet平台允许商业客户以美元进行实时支付。它也是第一个得到纽约州金融服务部门批准使用的解决方案。一些使用Signet平台的区块链客户包括Coinbase、Kraken、Bitstamp、Gemini、Circle等。
据Signature银行的官方数据，截至2022年12月31日，这家银行的资产规模为1103.6亿美元，储户存款规模为885.9亿美元（约合人民币6125亿元）。它在S&P Global的美国最大银行排名中，基于存款规模排名第19位。
截至美股上周五（3月10日）收盘，Signature银行（SBNY）股价收跌22.87%，而在过去5个交易日里，该股已经累计跌去近38%。
美国联邦存款保险公司(FDIC)宣布，为处理最近关闭的Signature Bank的客户账户，已设立了一个“过渡银行”。FDIC表示，这家由政府运营的新机构将确保账户不受干扰地运营，同时监管机构将为这家关闭银行的资产寻找买家。
影响分析
对我国银行没有什么直接影响
据中国基金报记者南深报道，3月13日早间，就有多家A股和港股上市公司紧急公告了在硅谷银行的存款风险敞口和影响，包括去年新冠抗原试剂盒在美国热销的大牛股九安医疗，以及创新药龙头百济神州。
整体来看，多数公司表示虽然在美国硅谷银行有存款，但占比较小，预计受影响不大。
九安医疗：硅谷银行存款占比约5%
13日盘前，九安医疗公告，已知悉美国硅谷银行于2023年3月10日被美国加州金融保护和创新部关闭，美国联邦存款保险公司（FDIC）被任命为接管人，处置硅谷银行的资产，维护储户的相关权益。
九安医疗称，公司境外美元现金类资产及金融资产配置多元化，以最大程度降低风险。截至 2023年3月10日，公司及子公司在硅谷银行的存款金额，占公司现金类资产及金融资产总额的比例约5%。
这些公司也紧急公告
13日早间，百济神州在港交所公告，公司在SVB持有的未投保现金存款约占其最近报告的截至2022年12月31日的现金、现金等价物、受限资金和短期投资总额45亿美元的3.9%。公司在多家大型金融机构持有多元化的现金和投资，以美元计价的现金和投资主要在摩根大通、摩根士丹利、美国合众银行和瑞银持有。公司预计SVB的近期事态发展不会对公司运营产生重大影响。
3月12日，还有多家公司对在硅谷银行的风险敞口作了披露。不难发现，公告与硅谷银行有业务往来的以医药等创新领域公司为主。
不大会传导至中资银行
每日经济新闻报道称，美国投行CFRA Research的分析师压力山大·约库姆认为，大多数银行会没事，只是一些专业银行及主要服务高净值人士的银行可能会有一些担忧。不过至少目前来看还没到2008年金融危机的程度。
“从杠杆方面和流动性角度来看，当前整体情况可能并不像市场担忧的那么紧张。”兴业证券分析师对记者表示。
国信证券分析人士认为，硅谷银行问题大概率不会演变成更加广泛的危机事件，主要是因为公司的问题比较独立，几乎不存在与其他金融机构的交叉风险。对我国银行而言，更是没有什么直接影响。
从市场分析来看，硅谷银行破产事件是由于多重特殊因素叠加而成，有其不可复制性，似乎不大会传导至其他银行，尤其是中资银行系统。
海通证券研报指出，历史上美联储紧缩周期往往触发全球经济、金融风险，本次硅谷银行倒闭事件或是预警。目前看硅谷银行事件相关风险或可控，当前美国经济整体仍具韧性未来是否存在风险仍需进一步观察。海外其余国家经济整体较弱、债务较高，其潜在风险或值得警惕，如新兴市场、欧洲、日本。
中信证券研报认为，美国硅谷银行困境的主因是美联储持续加息背景下流动性风险的暴露，美国高利率环境下金融体系的风险在逐步累积，美债收益率曲线倒挂与债市流动性不足等问题可能放大局部金融风险，未来局部性金融风险仍需防范。
聊几句硅谷银行与风险管理
公众号“木爷说”评论到：见证历史的同时，这起“黑天鹅”事件原因是什么？给我们带来什么教训？值得探讨思考。
硅谷银行的破产，跟去年11、12月国内某支中短债基金，在债券市场的踩踏期间，没法应对投资者集中赎回，被迫延长兑付时间并最终净值大跌，有不少相似之处。
这两者都是在市场繁荣的时候，吸收了大量不稳定的负债，但为了拉高资产组合收益都大量配置了长久期、流动性差的资产。资产组合对利率变动非常敏感，当利率水平持续上升，浮亏或净值回撤更加突出，诱发投资者集中挤兑，最终风险彻底爆发。但是因为银行担负了刚兑义务，必须自己扛住损失，一旦资本不足以覆盖，就面临灭顶之灾了。
具体到硅谷银行，有几个方面的风险管控明显出了问题。
利率风险方面。硅谷银行2020年以来存款大幅增长，硅谷银行选择大量配置长久期的美债和MBS（按揭抵押贷款证券），大约80%的资产剩余期限都在十年以上，而且收益率很低，只有1.6%左右。随着2021年美联储多次加息，最新利率目标区间已上调到4.5%至4.75%之间，硅谷银行所持有的这些长久期、低收益资产存在巨大浮亏，总的未实现损失超过150亿美元。
集中度风险方面。硅谷银行的存款客户大量集中在科技创新型公司。近年来这个行业发展速度减缓，股价持续下跌，融资困难，但研发还得继续，工资还要发，就只能持续消耗它们在硅谷银行的存款。硅谷银行对于行业性的存款下降显然缺乏预判，没有采取有效措施管控。
流动性风险方面。流动性风险永远是银行面临最可怕的风险。自2022年3月触顶后，硅谷银行存款就一直流出。但风险管理方面却没有采取适当的措施，在资产负债管理上明显过于激进。导致一旦出现导火索，就立即崩溃。
改革方案引发挤兑。面对存款持续流失，硅谷银行被迫出售资产应对提取。哪想到改革方案不仅没让公司走出困境，反而引发市场担忧。挤兑消息迅速传开，引发更大的恐慌，大量的转账需求挤爆硅谷银行服务器，线下网点取现的客户也排起长队。3月11日，美国监管当局以“流动性不足和资不抵债”为由，关闭硅谷银行，并指定美国联邦储蓄保险公司为接管方。
表面上看，硅谷银行破产的原因是存款挤兑，但究其本质还是风险管理的缺位。尽管这家银行一直以来都是行业优等生，但在流动性风险和利率风险管理方面的尺度却相当大胆。
现金资产严重不足，应对流动性冲击能力脆弱。利率风险应对迟缓。风险管理就是不能抱着侥幸心理，小概率事件只要发生一次就足以致命。
归根到底，金融业是个高杠杆的行业，对风险管理的要求极度之高。再优秀、实力再雄厚的金融机构，如果风险管理上出现疏漏，其实都很脆弱。
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