最近一段时间，欧美的银行业可谓是阴云密布，雷声隆隆。
一周之内，美国的硅谷银行和签字银行接连宣布破产倒闭，引发触及欧美系统性金融风险的连锁反应，一大批中小银行瑟瑟发抖。
随着恐慌情绪在市场上不断扩散发酵，逼得美联储不得不紧急出面下场救市。
在上篇文章中我就已经说过，在资本市场信心比黄金还重要。
然而就在美国银行业还未从这场危机中喘过气来时，美国银行业地震所引发的恐慌情绪却已经飘过大西洋，蔓延到了欧洲的资本市场。
欧洲银行业巨头瑞士信贷爆雷了，这家银行的体量可比上周倒闭的硅谷银行庞大的多！
瑞士信贷成立于1856年，距今已有167年历史，总部设在瑞士苏黎世，是全球第五大财团，也是瑞士国内体量仅次于大名鼎鼎的瑞士银行的第二大银行。
和瑞士银行一样，瑞士信贷主要为全球的富人提供财富管理服务，并在华尔街拥有投行业务。
它不仅仅是国际金融市场的主要参与者，还是与摩根士丹利、富国银行同等级的全球金融系统重要性银行之一。
因此这种银行巨无霸一旦出现流动性危机，全球金融系统都将为之颤抖。
苍蝇不叮无缝的蛋
这家百年银行巨头，从2021年至今短短2年内已经经历了多轮“暴雷”，算是近几年欧洲银行业问题最多的一家银行。
首当其冲的就是发生于2021年的Archegos事件。
Archegos是一个以激进杠杆策略进行投资的对冲基金，瑞士信贷作为背后的大金主为其提供了大量杠杆融资。
可是这个Archegos偏偏突然发生了爆仓而无力缴纳保证金，其仓位内的大量股票被抛售，产生了超过300亿美元的市值损失。
然而就在Archegos就要被其他银行强行平仓的最后几天，瑞士信贷的高层才后知后觉的发现Archegos也是自己的大客户，更刺激的是发现要填上这个大窟窿的话得花费差不多200亿美元。
由于已经来不及通过其他方式筹措这笔巨款，瑞士信贷只能紧急抛售手里的股票去补救，据外媒报道此次事件给瑞士信贷造成了高达50多亿美元的亏损。
除了这种风险内控丑闻外，就是瑞士信贷自身的盈利能力的不断下滑。
2022年瑞信净收入为149亿瑞郎，同比剧烈下降34%；2022年瑞信亏损近73亿瑞郎，与2021年16.5亿瑞郎的亏损额相比可以说是严重恶化。
而存款规模对于任意一家银行来说可谓是压舱基石，只有吸收大量的存款，才能有更大的杠杆去运作。
可瑞士信贷的存款总额却从2020年的4073亿瑞郎急剧下滑至2022年的2451亿瑞郎，仅去年四季度就流失了超过1100亿瑞士法郎的存款。
最后从象征着一家银行综合实力的总资产规模指标上来看，瑞士信贷的总资产规模在最近2年内发生了大幅下降，这与同期、同级别的银行相比出现巨大差异，进一步证明瑞士信贷的投行、财富管理和资产管理等业务经营发生了严重的问题。
正是这一而再再而三的丑闻和财务损失，造成了投资者对其的信心大打折扣。
然而屋漏偏逢连夜雨，就在瑞士信贷还在为重振雄风苦苦挣扎时，3月10日和12日大洋彼岸的硅谷银行和签字银行接连倒闭，由此引发的恐慌情绪让市场成为惊弓之鸟，许多投资者对全球银行业经营状况的顾虑持续加深。
接着著名的债券评级机构穆迪将美国银行系统前景展望评级从稳定下调至负面，原因是接二连三的银行倒闭已经使美国的银行系统运营环境“迅速恶化”。
在此期间瑞士信贷原本按计划要对外发布其2022年财报，但SEC（美国证券交易委员会）的官员突然和瑞信高层通话，随后瑞信宣布推迟发布其2022年年报，并表示管理高层未能发现并查明财报中潜在重大失误。
这让许多投资者对瑞士信贷的偿付能力出现信心不足甚至恐慌，与此同时瑞士信贷的大股东沙特国家银行站出来明确表态声称不会向瑞士信贷提供任何进一步的财务援助，进一步助长了投资者对瑞士信贷崩溃的担忧。
绷不住了
负面消息的叠加，让瑞士信贷的一年期信用违约互换(CDS)飙升至近1000基点，达到类似2008年全球金融危机时的水平。
在多重打击之下，3月15日，瑞士信贷股票暴跌近30%至历史新低，后跌幅收窄，截至收盘，瑞士信贷银行报2.155美元，跌幅14.14%，市值84.93亿美元。
鉴于瑞士信贷的庞大体量，它的暴跌也拖累欧洲银行股全线下挫，法巴银行一度大跌逾11%、法兴银行跌逾12%、德银和巴克莱跌超8%、荷兰国际集团则跌近9%。
除此之外，也拖累与之同级别的顶级大行股价，如摩根大通跌4.71%，高盛跌3.03%，花旗跌5.44%，摩根士丹利跌5%，美国银行跌0.87%，富国银行跌3.21%；
考虑到瑞士信贷银行的规模和与全球金融市场的联系，瑞士信贷股价的暴跌很快引起多国的关注，也让瑞士政府面临来自其他国家政府的压力。
法国总理博尔内15日呼吁瑞士政府介入并“解决”问题，并补充说，法国和瑞士财长当天将进行会谈；
美国财政部方面表示，美国财政部正在密切关注围绕瑞士信贷银行的情况，并就此事与全球同行保持联系。
眼见瑞士信贷崩盘在即，来自金融市场及多国政府的压力，让瑞士政府不得不赶紧出手相救。
3月16日，瑞士信贷对外声称，计划从瑞士央行借入540亿美元，并回购约价值30亿瑞郎的债务，以试图在危机苗头出现后尽快补充流动性并安抚投资者和用户。
在官方出手救助的消息对外公布后，使得瑞信原本已经下跌30%的股价在收盘时得到回升。
至于“内忧外困”的瑞士信贷能否在这场暴风雨挺过去，我们仍难以判断，毕竟投资者的信心已经在瑞士信贷的一系列负面消息中损耗殆尽。
难兄难弟，骑虎难下
可以这么说，如果没有硅谷银行爆雷倒闭这件事，可能瑞士信贷还能多撑一会。
但是正是硅谷银行的破产倒闭，捅破了当前全球投资者对欧美金融业担忧加深的这层窗户纸，才让风雨飘摇中的瑞士信贷开始泄气。
如果要深挖瑞士信贷崩盘的根因，可以说与硅谷银行如出一辙：
2020年美联储大放水时，大量的美元如潮水般涌入欧美资本市场，瑞士信贷业务经营中的诸多瑕疵会被掩饰，即使显露出来，也能依靠“拆东墙补西墙”的方式平稳度过。
但是当美联储大放水所引发的高通胀在2021年显露出来，再叠加贯穿2022年全年的俄乌冲突所引起的能源危机，让整个欧洲的通胀率更甚于美国。
为了抑制高通胀，美联储不得不来个急转弯，从2022年开始进行激进加息，早已被美联储绑架了的欧洲央行，也不得不选择跟进加息。
真是应了巴菲特那句话：当潮水开始退去时，才会知道谁在裸泳。
在欧美双双联动加息之下，许多银行和投行自身存在的问题就会显露出来，对以往来说的小问题也会被放大为大问题。
如今的欧洲央行也同美联储一样在利率决策上陷入进退两难的艰难处境：
降息救市，还没降多少的高通胀就会重新抬头，整个欧洲经济会面临更严重的问题；
继续加息，瑞士信贷这种金融巨无霸走向崩溃将在所难免，欧洲央行可能会重蹈堪比2011年希腊债务危机的覆辙；
不过根据最新消息，就在昨天晚上，头铁的欧洲央行已经无惧眼前的瑞士信贷危机，做出了最终抉择：继续加息50个基点。
那么留给美联储的时间就剩7天了，3月22美联储是跟还是不跟？