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作者：阡陌说
来源：雪球
3月1日 ， 晨星揭晓了2023年度基金奖提名名单 ， 这份名单的分量我就不多说了 ， 总之 ， 晨星奖可以说是目前所有基金奖项中最难获得的 。 2023年度基金奖提名如下 ， 注意哦 ， 3月1日公布的只是 “ 提名 ” 奖 ， 正式奖项将于3月31日颁布 。
来源 ： 晨星官网
今年的股票型基金提名奖只有两只 ， 分别是刘旭的大成高新技术产业股票A （ 000628 ） ， 杨鑫鑫的工银创新动力股票 （ 000893 ） ， 猜猜3月31日二选一哪只基金会胜出呢 ？
下图展示了这两只基金的概况 ， 其中杨鑫鑫上任时间比刘旭晚一些 ， 2019年2月28日上任 ， 截至目前已经满四年多 ， 以杨鑫鑫上任时间为起点 ， 展示两只基金的区间回报如下 。
数据来源 ： Choice ， 数据截至2023年03月14日
两只基金均大幅度跑赢了沪深300 、 中证500 、 创业板 （ 上图我用指数基金代替了对应的指数 ， 影响不大 ） ， 也跑赢了偏股混合型基金指数 （ 930950 ） 。
从单年度的业绩来看 ， 两只基金2019年均跑输了偏股型基金 ， 2020年杨鑫鑫跑输了偏股型基金 ， 2021年 、 2022年均跑赢了偏股型基金 。
数据来源 ： Choice ， 数据截至2023年03月14日
杨鑫鑫2020年跑输偏股型基金指数 （ 930950 ） 还挺多的 ， 且2019 、 2020连续两年跑输偏股型基金指数 （ 930950 ） ， 所以感觉晨星评奖对单年度的业绩要求好像并不是太苛刻 ， 所以呢 ， 我们也应该更关注长期的业绩 。
下面我根据这两只基金的一些数据简单筛选一下普通股票型基金最新的数据 ， 看看大成基金刘旭和工银瑞信基金杨鑫鑫大概所在位置 。
如果要求基金类似是普通股票型 ， 基金经理上任时间在2019年2月28日 （ 含 ） 之前 ， 满足条件的有173只基金 ， 取区间 【 2019-02-28至2023-03-14 】 夏普比率前50名 ， 按照夏普比率由高到低展示如下 （ 表1 ） ， 刘旭和杨鑫鑫排在前十名 。
数据来源 ： Choice ， 数据截至2023年03月14日
其实从数据来看 ， 杜洋都是完胜 ， 夏普比率和卡玛比率都第一名 。 但如果仅看区间最大回撤 ， 杨鑫鑫确实控制得比较好 ， 区间最大回撤仅-13.44% ， 在这50名基金中排名第一 。
建信基金王东杰 、 招商基金王平 、 工银瑞信基金张宇帆 、 中银基金王伟 、 华商基金童立 、 富国基金林庆 、 工银瑞信基金鄢耀 、 嘉实基金肖觅 、 圆信永丰基金范妍等数据都比较亮眼 。
刘旭和杨鑫鑫目前在管规模都不足百亿 ， 尤其是杨鑫鑫在管规模仅32.11亿元 。 这个榜单上在管规模不足百亿的有32位基金经理 。 管理规模最小的是宋炳珅 。
数据来源 ： Choice ， 数据截至2023年03月14日
还是这50只基金 ， 按照近三年 【 2020-03-16至2023-03-14 】 夏普比率由高到低排序如下 （ 表2 ） ， 刘旭和杨鑫鑫依然在前几名 。 杜洋和王平依然在前三名 。
数据来源 ： Choice ， 数据截至2023年03月14日
总之 ， 能在两个榜单 （ 表1和表2两个区间 ） 都能排在前十名 ， 说明基金的夏普比率是比较优秀的 ， 夏普比率反映的是一只基金或是一个投资组合风险调整之后的收益率 ， 衡量的是基金产品每承受一个单位的风险 ， 可以获得的超额收益 。 简单来说 ， 就是这个基金的风险收益性价比了 。
下面按照我个人的兴趣简单整理一下 ， 表1和表2均取前30名 ， 能同时出现的有24只基金 ， 多份额仅保留一类 ， 剩下22只基金 ， 涉及22位基金经理 ， 按照基金经理在管总规模由大到小排序如下 ， 这22位基金经理都是数据相对比较优秀的 。
数据来源 ： Choice ， 数据截至2023年03月14日
22只基金按照基金第一重仓行业占比由高到低排序如下 ， 肖觅的基金主要是在交通运输 ， 何肖颉在电力设备 ， 韩威俊在食品饮料 ， 榜单靠前的基金行业相对更偏行业主题基金 。 而榜单中部和底部的基金相对行业更均衡 。
数据来源 ： Choice ， 数据截至2023年03月14日
从内部员工持有角度来看 ， 将22只基金按照测算的2022年中报内部员工持有金额由高到低排序如下 ， 大成基金刘旭被持有最多 ， 鄢耀 、 杜洋也被内部员工持有较多 。
数据来源 ： Choice ， 数据截至2023年03月14日
上表最后一列数据是从2022年基金中报中手动找来的 ， 结合净值来看 ， 如果持有份额至今未变 ， 则刘旭持有自己的基金超过300万 ， 王平持有自己的基金超过200万 ， 杜洋 、 范妍持有自己的基金也相对较多 ， 但杨鑫鑫并不持有自己的基金 。
根据Choice数据显示 ， 2022年年报偏好风格分类为大盘价值型的有三只 ， 分别是杜洋 、 谭丽和杨鑫鑫的基金 ， 所以这三位更偏好估值较低的个股 。 我去看了一下杨鑫鑫的持股风格 ， 东财Choice数据显示 ， 大盘价值占比72% ， 妥妥的价值型选手 —— 所以区间最大回撤才控制得这么好 。 持仓集中度为37.50% ， 最新一期换手率是107.31% ， 比较偏低 。
而刘旭的基金持股风格没有那么 “ 价值 ” ， 更偏好 “ 大盘平衡 ” 。 不同点还有刘旭的基金可投资范围更广一些 ， 能投资港股 。 持仓集中度为58.31% ， 最新一期换手率是103.37% ， 两位换手率比较接近 。 刘旭我说的比较多 ， 就不展开了 。
杨鑫鑫四季报中表示 ， 期间组合仓位保持在略高于基准的水平 ， 净值表现领先基准 ， 主要来自组合中配置较多的通信 、 医药 、 保险在反弹中跑赢指数 。
操作上 ， 四季度组合主要以个股交易为主 ， 行业配置比例变化不大 。 考虑到相应标的较为稳健的基本面以及合理的估值水平 ， 小幅增持了电力设备 、 计算机行业 ； 减持了医药 ， 对电子行业持仓标的进行了调整 ， 一方面立足个股基本面表现 ， 同时也在积极寻找小盘成长股的投资机会 。
四季度国内经济受到两个方面的因素影响 ， 一方面 ， 下半年以来货币政策宽松以及地产政策调整产生了一定效果 ， 地产行业景气度有所回升 ； 另一方面 ， 出口需求走弱以及疫情发展对多数内需消费及制造行业产生压制 ， 后者预计随着疫情缓解会逐步得到好转 。 组合投资在聚焦个股基本面的基础上 ， 重点寻找两方面的机会 。
其一 ， 内需复苏的背景下 ， 具备竞争优势的中小型成长公司 ；
其二 ， 行业格局稳定 ， 能保持持续自由现金流能力的蓝筹标的 。
整理了一下杨鑫鑫的持仓变动 ， 四季度加仓了中国移动 、 中国太保 、 中国中铁 、 国电南瑞 、 招商公路 。 好多中字头 ， 且有最近大热的中国移动 ， 今年来收益率已经达到了11.28% 。
最后说一下限购信息 ， 谭丽的基金目前限购5000万元/天 ， 鄢耀的基金目前限购100万元/天 ， 郑泽鸿的基金目前限购50万元/天 ， 王平的基金限购10万元/天 ， 张宇帆的基金限购1万元/天 ， 杜洋的基金限购2千元/天 。
PS.如果非要我表个态不可 ， 从数据来看 ， 我个人站刘旭吧 ， 但杨鑫鑫的基金有他自己的特点 ， 如果落选也是大盘价值型基金的佼佼者 。 当然 ， 3月31日公布的最终榜单值得期待 ， 也有可能刘旭落榜也说不定 。
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