3月7日，美联储主席鲍威尔在美国参议院银行委员会的听证会上信誓旦旦地表态，“最新的经济数据比预期的要强，这表明最终的利率水平可能会比之前预期的要高。如果全部数据表明有必要加快紧缩，我们将准备加快加息的步伐。”
就在鲍威尔宣称加息要更高、更快、更强之后仅仅两天，硅谷银行就发生了爆雷，随后签名银行倒闭，美国银行危机爆发。在不到两周的时间里，美国银行业已处于风声鹤唳之中，储户如惊弓之鸟，400亿美元的电子挤兑在几天之内使第一共和银行陷入垂死挣扎，更大规模的储蓄大搬家让另外186家银行瑟瑟发抖。
鲍威尔像过去几年一样，不仅判断屡屡失误，而且政策自相矛盾越来越离谱，在美联储持续缩表的同时，却在一周之内疯狂扩表3000亿美元，一举摧毁了四个月的缩表成果。
全世界不禁狐疑，鲍威尔和美联储在银行危机爆发48小时之前，居然会全然无感？到底是人有问题，还是理论有毛病？有人调侃说，专家扯淡的事讲的很专业，专业的事讲的很扯淡。鲍威尔倒不必对号入座，他毕竟是法律专家，而不是金融专家。
实际上，早在2022年7月15日，美联储的工作论文《美联储资产负债表利率风险分析》就曾指出，美联储由于大规模QE所形成的庞大资产，在暴力加息开始之后，必将出现巨大的资产浮亏和现金流变负，预计到2022年底，美联储SOMA账户中的浮亏将高达6700亿美元。到今年3月，美联储的资产浮亏已高达1.1万亿美元，而其资本金仅420亿美元，早就资不抵债了。同时，负现金流使美联储不得不在三年之内停止向财政部缴纳利润。如果美联储处于金融机构的金字塔顶端，那么在它之下的所有银行和金融机构必然面临同样的问题。如果有对影子银行体系正确的理论框架，加息缩表必然引爆金融危机实际上是一目了然的。
2023年1月14日鸿学院年终盛典预测
由于全球金融体系早已通过“影子银行”的金融衍生品交易紧密联系为一个整体，美国银行的危机迅速跨越了大西洋，闪电般击倒了瑞士信贷，坐拥5800亿美元巨额资产的百年老店，竟然以30亿的屈辱价格卖身瑞银！
瑞士央行去年10月曾与美联储三次货币互换200亿美元用于拯救瑞士信贷，不久前瑞士央行又掏了540亿美元的救命钱，这次瑞士信贷的卖身行动瑞士央行继续拿出90亿来担保潜在的资产损失，同时还要向瑞士信贷和瑞银集团各提供1000亿的流动性以防范资产进一步爆雷，前后算下来，瑞士央行为瑞士信贷的资产黑洞总共提供了2830亿美元的救助！
瑞士信贷究竟出了什么问题？答案就是影子银行的金融衍生品交易。
为什么2022年10月瑞士信贷暴雷与英国养老金同时发生？如果没有影子银行的理论框架，人们很难将两者联系起来。实际上，这次美国银行危机与瑞士信贷同样关系密切。问题出在瑞士信贷是全球衍生品的主要做市商，美国银行持有长期证券资产，则必然以利率掉期做风险对冲。实际上，硅谷银行也做了大约152亿美元的利率掉期对冲，在小赚数亿美元之后就解约了，谁赔了？估计就是瑞士信贷。如果大量美国银行都找瑞士信贷做风险对冲，那么瑞士信贷存在2830亿美元的资产黑洞才能够被理解。
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美联储周三即将决定加息的未来方向，无论加息还是不加，美联储都是输家，因为它已经失去市场的信任。
本周六（3月25日）晚9点，鸿学院直播课将与大家共同探讨《美联储的噩梦：反通胀，还是保银行？这是一个问题》，欢迎大家积极参与。
