编者按：置身百年未有的时代浪潮之下，企业和人的选择显得尤为重要。
2023年以来，中国经济迅速企稳和复苏，投资、消费、出口三驾马车在此间发挥着各自的作用，但深刻的改变已经渗透各行各业。
面对变化的世界，我们应以更高视野追求更高质量的发展；那些始终保持信心、居安思危和未雨绸缪的企业，他们的体系、模式与策略，成为当下和未来制胜的关键。
历经数十载传承与创新，博鳌房地产论坛系列活动一直紧跟全局形势，不断革新模式与架构。故此，观点新媒体全新策划和推出2023博鳌特别报道系列——“有心者胜”，通过企业研读与报道、深度采访与交流等，传递信心与希望，讲述企业和企业家的故事。
率先发布的“ESG篇”，将从可持续发展层面出发，观察标志性企业在环境、社会和公司治理等维度的行动和选择。
观点网 近年来，评估企业的标准正在发生改变，投资者们越来越认同，一家好企业除财务健康，能提供稳定高回报之外，减少排放追求环保、履行社会责任、完善企业治理也变得同样重要。
不少短视的企业将ESG视为“成本无底洞”。
对于新世界发展来说，该公司是香港最早推动可持续发展和可持续金融的公司之一，ESG或许不单止是责任，更是机遇。
截至2022年6月30日，新世界发展已透过可持续金融筹集超过390亿港元，并将这些更便宜的融资投入到重大项目的开发中去。
资料显示，新世界发展整体融资成本从2017年/2018财年的3.8%，降至最新的2.5%。
顶层设计
ESG (Environmental, Social and Governance)概念基础最早可以追溯到1920年代，起源于宗教教会投资的伦理道德投资，后续经过数十年发展，从宗教圈子走向世俗化。
进入21世纪后，ESG加快进入各国议题范畴，关注点也从单纯限制如酒精、烟草、博彩或者军火等“有违道德”的投资，逐渐引申到对社会福祉以及全球生态环境的负责任行为。
2004年，联合国发布《Who Cares Wins》报告，正式提出ESG概念，报告提出要统筹兼顾经济、社会和环境的和谐可持续发展。同年6月，联合国环境规划署金融倡议（UNEP FI）发布《The Materiality of ESG Issues to Equity Pricing》，从更实际的角度强调ESG整合对长期稳健投资回报的影响。
到近十年来，ESG投资在全球范围受到极大欢迎，特别长线资金方面旗帜鲜明支持ESG策略，对责任投资市场起到带动效应。
以养老金为代表的主权财富基金，如挪威全球养老基金（GPFG）、日本政府养老金投资基金（GPIF）、加拿大养老基金(CPPIB)、美国加州教师退休基金（CalSTRS），它们管理着具公共属性的退休储蓄，追求长投资周期、要求规避风险，与ESG投资之间有天然契合性。
特别是2016-2020年，ESG在各国监管机构推动下，投资规模发生了显著变化，并逐步成为全球资产管理行业的主流方向之一。公开资料显示，期间ESG投资规模复合增长率达到 25%。
新世界发展并非在这一时期开始关注ESG，但却是在这一时期将推动可持续发展升级为集团的重要战略。
重要背景之一是郑氏家族第三代郑志刚于2017年年初上任新世界发展执行副主席，成为实质性的新一届领导人。
郑志刚是一个拥有前卫思想的管理者，酷爱艺术、跟进Z时代、喜爱“非传统”，他的经营目标是为新世界发展找到可持续的盈利模式，因此ESG和配套的可持续金融成为了抓手。
在他领导下，新世界发展在2018年制订了《新世界2030可持续发展愿景》，同时推出首版《新世界发展绿色金融框架》，并获得批出香港首笔绿色贷款共36亿港元。
“ESG应该进入到公司的结构、策略、操作以及运营供应链管理的方方面面。”郑志刚说。
因此可以看到，目前新世界发展拥有业内几乎最完备的ESG管理架构，及完善的ESG数据、报告披露机制之一。
该公司将可持续发展管理纳入整个集团的企业管治架构，通过授权五个董事会层面的委员会以履行其职责，包括监管集团对ESG和可持续发展事宜的可持续发展委员会。
来源：企业公告
其中可持续发展委员会由郑志刚亲自担任主席，同时由四名独立非执行董事及一名执行董事组成。这个委员会直接监督新世界发展的可持续发展策略、工作计划及表现目标，并提供相关建议，下辖可持续发展督导委员会、集团可持续发展专责小组、集团可持续发展部门等。
绿色抓手
新世界发展在ESG方面成绩获得认同，包括自2022年纳入道琼斯可持续发展世界指数（DJSI），同时成为获纳入道琼斯可持续发展世界指数仅有的二十间房地产企业之一。
在全球房地产可持续标准（GRESB）中，新世界发展于2022年在亚洲区具多元化业务企业中获评为区域行业领导者，管理得分在亚洲企业中位列首位。
同一时期，新世界发展成为摩根士丹利资本国际(MSCI)南下香港环境、社会与管治领导者指数之成份企业；还被纳入标普全球（S&P）2022年可持续发展年鉴，表现为全球同业内前15%。
除集团层面获得的整体性荣誉外，新世界发展是房地产开发商，企业发展的根本动力源自于地产项目滚动开发，所以在绿色建筑方面亦着力颇多。
而且由于新世界拥有自营建筑企业新创建集团、新世界建筑（协盛集团）等，因此能够在同一体系下把控建筑质量。后者是原新世界发展旗下建筑部门，最新于今年4月通过管理层收购的形式分拆，成为独立建筑承包商，但宣布将延续与新世界的合作关系。
绿色建筑是新世界投融环节的重要前置一环，通过为新建或已有的建筑制定严格的政策，使它们符合可持续建筑认证承诺，如香港绿建环评(BEAM)、领先能源与环境设计建筑评级体系LEED、健康建筑认证标准WELL。
待建筑获得相关认证或预认证后，可持续金融工具就在此时介入，新世界发展得以推动资金流向重点发展项目，这些资金通常拥有利率上的优惠。
在这个角度，ESG不是面子工程，而是另一种提升企业信用水平、拓宽融资渠道的方法。
资料显示，在较早期2017年，在新世界发展香港项目里，93%总楼面面积已申请绿建环评认证；于中国内地，超过100万平方米楼面面积物业获LEED金级或铂金级认证或预认证。
截至2022年，新世界发展已保证为香港全部的新建项目取得绿建环评金级或以上的认证。现有建筑方面，新世界发展香港的核心商业项目均取得《绿建环评既有建筑2.0》认证。同时，该公司正有计划翻新及重新校验中国内地项目，来改善评价。
尤其重资产形式的商业项目，新世界发展所有新建K11项目已全部取得LEED金级或以上认证。例如还未开业的深圳太子湾旗舰项目K11 ECOAST，目前已获得WELL健康建筑标准预认证、LEED铂金级预认证。
投资良方
新世界发展在ESG方面的努力，如何反哺自身经营，主要体现在可持续金融方面，并在某种意义上将ESG从“成本中心”变为“利润中心”。
受疫情冲击，新世界发展近年来愈发强调财务安全，一方面逐年出售非核心资产，另一方面探索如何加快收回已建成重资产项目的投资，包括近来推进广州新世界云门项目、广州东塔以及武汉K11以的证券化，这与其可持续金融的目标一致。
为此，新世界发展订立了《可持续发展表现挂钩债券框架》、《可持续金融框架》以及《可持续金融框架》，它们规定了绿色资金如何合规地流向“合资格项目”，也规定相关项目必须顾及环境绩效和社会影响两个主要考量因素。
例如，要获得绿色金融资助的项目必须获得一项或多项绿色建筑标准第三方认证。
这些认证包括如香港绿建环评新建筑（金级或以上）、香港绿建环评既有建筑（金奖或以上）；中国绿色建筑标识（二星级或以上）；LEED（金奖或以上）；国际绿色建筑协会(ILBC)制定的绿色建筑评估体系Living Building Challenge（任何级别）；英国绿色建筑认证BREEAM（优秀或以上）；WELL认证（任何级别）。
除建筑物本身外，还涉及绿色景观、能源效率和可再生能源、清洁运输、水资源管理、循环经济与废弃物管理、气候变化适应和基本基础设施和服务、经济适用住房、文物保护、创造就业机会和社会经济变革等多个衡量标准。
在此基础上，截至2022年6月30日，新世界发展透过可持续金融筹集超过390亿港元，涉及绿色债券、绿色贷款和可持续发展表现挂钩贷款，前两种主要用于覆盖新世界发展新项目的建设周期，可持续发展表现挂钩贷款则用来补充企业一般营运资金。
按照披露，绿色债券发行约8.1亿美元+13.3亿港元，绿色贷款筹得144亿美元，分别流向广汇新世界金融中心、广汇尊府综合体项目；前海周大福金融大厦；11 SKIES；K11 ATELIER King’s Road；PORTAS（前称长沙湾琼林街项目)与长沙湾永康街项目、南商金融创新中心（荔枝角道888号)组成的系列物业。
其中，新世界发展于2017年投得相邻的长沙湾荔枝角道888号项目、琼林街项目及永康街项目，预计建设总可建楼面200万平方呎的甲厦商圈，总投资额逾200亿港元。
命名为南商金融创新中心的长沙湾荔枝角道888号项目2022年5月落成，楼高28层，楼面面积约58万平方呎，获得绿建环评暂定金级认证、WELL建筑标准铂金级预认证及LEED领先能源与环境设计金级预认证。
在此之前，该项目分别在2018年、2020年、2021年、2022年第一季度建设期间，逐年获得10亿港元、5亿港元、26.3亿港元、2700万港元资金注入。
分别将于2023年及2024年落成的琼林街及永康街项目，其中琼林街项目PORTAS为双子塔式甲级商业楼宇，楼高27层，它在2022年共筹得5亿美元+57亿港元；永康街项目则在2021年成功筹集14亿港元。
按此计算，对于这三个项目组团，新世界发展截至目前共通过绿色金融获取117.57亿港元资金，覆盖总投资额200亿港元的60%。
除此之外，可持续发展表现挂钩贷款是新世界发展可持续金融框架内另一种重要融资方式。
可持续发展挂钩贷款，即定价与可持续发展绩效指标挂钩的贷款。在传统信贷领域，金融机构以评级机构给予的信用等级和公司财务表现来衡量信用风险，但就可持续发展挂钩贷款，借贷方观察的是ESG绩效指标。
这种贷款与房地产行业这种碳排放相对较高的行业适配，借款公司一旦完成绩效指标就能获得贷款利率上的优惠，反之则触发某种惩罚机制。
例如2019年11月，新世界发展获星展银行批出集团首笔可持续发展表现挂钩贷款，为期五年，额度10亿港元，其中定期贷款及循环贷款各占一半。通过推动2030愿景目标，新世界发展未来可以获得贷款利率折扣。
2021年1月初，新世界发展成为全球首家发行可持续发展挂钩美元债券的房地产发展商，该债券本金金额2亿美元，年利率3.75%期限为10年期。
可持续发展关键绩效目标也与新世界发展最新的可再生能源蓝图一致，后者承诺于2025/26财政年度完结前在位于大湾区的出租物业采用100％可再生能源。如果未能达成目标，新世界将购入相等于债券年息率25个基点的碳抵销额度，直至债券到期为止。
这种模式下，新世界共成功通过可持续发展表现挂钩贷款和可持续发展挂钩债券（SLB）募集约76.5亿港元+2亿美元+135亿日元。
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