英国央行全球首创全金融系统流动性压力测试
6月19日，英国中央银行英格兰银行(Bank of England)宣布启动首次覆盖整个金融系统的流动性“压力测试”，以评估包括大型银行、保险商、清算所、投资基金等银行机构和非银行机构(NBFIs)如何协力应对市场“极端压力”。
参与测试的非银行机构(NBFIs)包含对冲基金、养老基金、资产管理基金等等，它们都是影子银行。
2023年1月14日鸿学院年终盛典预测
该测试将主要聚焦于英国政府债券和回购市场、英镑公司债券以及相关金融衍生品市场，检验各金融机构在承受各种压力时的表现，比如当投资者大量赎回债券，或清算所要求大幅追加保证金时，其流动性和稳定性所受的影响。
英格兰银行特别指出，测试并非考察单个测试对象面对压力的“韧性”，因而不会公布单个机构的测试情况。
这是在发生养老金危机后，为避免重蹈覆辙，英国央行对其金融体系进行的关键性风险测试，也是全球第一次进行包括影子银行在内的全金融系统流动性压力测试，说明英国央行终于注意到影子银行的风险了！
CCP机制已将系统风险集中放大，过去的“单机”压力测试不能反应真正的风险。
鸿学院在过去的两年中多次指出，最近十年，特别是新冠疫情以来，欧洲影子银行的发展大大加速，金融衍生品的交易规模迅猛攀升，杠杆率显著提高。同时，欧洲银行体系的资本金水平远低于美国银行，资产质量不断恶化。欧洲银行的高脆弱性，影子银行的高杠杆性，叠加经济的高通胀和地缘的高度不稳定，使欧洲金融体系极易被美国危机所传染，或者欧洲自身成为危机的起爆点。
鸿学院在新上线的核心课《2023年欧美银行危机深度解读》中回答了：
为什么全球支柱银行百年老店瑞士信贷，在顺利通过BIS压力测试后，会突然遭遇重创？
为什么瑞士信贷完美的资产负债表却被瑞银以跳楼价收购？表外隐藏了哪些猫腻？
为什么BIS重磅发文，呼吁必须拯救瑞士信贷？难道不救地球就不转了？！
面临如此动荡的金融市场，咱们老百姓该如何在“危”中寻找“机”？
核心课还展示了以欧美银行危机检验升级美元环流框架的终极成果，指出清算中心CCP机制存在重大隐患，系统风险向做市商和清算中心集中，特别指出了过去的单机模式压力测试忽略了网络效应，低估了CCP在危机发生违约时的可能性。
核心课《2023年欧美银行危机深度解读》
宋鸿兵老师最新的理论发现和危机推演，将于2023年7月15日（周六）下午2点，在北京线下举办的【宋鸿兵 “鸿观天下·洞悉潜流” 2023年中分析会】上发布。
英格兰银行的全金融系统压力测试，很可能是首个考虑到全系统网络效应风险的压力测试。其结果将于2024年发布。不知道在此之前，在美元冷环流和高利率的压力下，脆弱的欧洲金融体系会不会再起波澜。
这项测试的全过程和结果，对我国的金融系统也有着重要的参考意义。