文/《清华金融评论》资深编辑秦婷
个人养老金制度正式落地已半年有余，参与人数不断增长，相关产品持续扩容，但却存在“开户热、缴存冷”的问题，投资者普遍表示，投资期限过长，是存在顾虑的主要原因。同时当前个人养老金产品运作状态、收益情况等信息透明度不高。建议未来继续完善制度安排，例如对于高收入人群可适当提高缴费上限，对于低收入人群则给予一定税收优惠。金融机构要针对不同风险偏好和不同年龄段人群，推出针对性更强的产品。
2022年11月，多部委联合发布通知，允许北京、上海、广州、西安等36个先行城市或地区，已参加职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的劳动者参与个人养老金。个人养老金试点工作自此拉开序幕。
我国个人养老金实行个人账户制，缴费由个人承担，可自主购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品，实行完全积累，按照国家有关规定享受税收优惠政策。
数据显示，截至5月25日，个人养老金参加人数为3743.51万人，但缴存情况并不乐观。据推算，个人养老金实际缴费人数仅为参加人数的31.37%，平均缴费金额不足每年1.2万元缴费上限的20%。北京市今年初披露的数据显示，此前190万户缴存的资金约为38亿元，相当于人均缴存2000元，与每年1.2万元的缴存上限也存在较大差距。
中国社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文认为，从参与人数来看，与2018年商业养老保险试点以及2004年起建立的企业年金相比，个人养老金制度运作半年多，取得了非常好的成绩。但也要看到，开立账户人数很多，但实际缴费比例较低。
如何解决“开户热、缴存冷”问题？
中国保险资产管理业协会近期发布的《中国养老财富储备调查报告（2023）》显示，有24%的受访者对参与个人养老金的态度是“再观望一下，看看其他人是否参与”，居民对个人养老金仍存在一定的从众心理、观望情绪。
多位投资者均表示，投资期限过长，是存在顾虑的主要原因。
招联首席研究员董希淼表示，个人养老金制度试点刚刚开始，其投资期限超长，国内投资者对此较为陌生，了解和接受需要一个过程。此外，商业银行一段时间内通过赠送现金、礼品等方式吸引投资者开户，部分过度营销行为吸引的是“薅羊毛”的投资者，但这些投资者对个人养老金投资的需求并不高。
上海金融与发展实验室主任曾刚表示，对银行而言，个人养老金资金账户的开通具有唯一性，是极具战略性的业务，花式营销达到了“开户热”的效果。但对投资者而言，尚未完全接受长达十几年、二十几年的长封闭期养老金投资理念，所以产生了“缴存冷”现象。
为了解决这一问题，目前一方面要做好养老规划的相关知识普及宣传，金融机构也需要参与其中；另一方面，金融机构需根据客户的养老需求进一步完善相应产品，提供配套的养老保障及服务。
有投资者反映，当前个人养老金产品运作状态、收益情况等信息透明度不高。
国家社会保险公共服务平台个人养老金产品目录显示，截至6月14日，金融机构推出的个人养老金产品总数已达664只，其中数量最多的是储蓄类产品，共有465只，基金类产品、保险类产品和理财类产品则分别有149只、32只、18只。但相关的预期收益等关键信息还无权威渠道了解。有必要进一步加强养老规划的理念宣传，提升资管能力，为客户提供能带来长期稳健回报的养老金融产品。
“要实现个人养老金制度的高质量发展，除了加大养老金融产品的服务创新，还要加大宣传教育力度。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，一方面要引导民众尽快形成对个人养老金的正确认识，更好激发大众养老规划和投资的长期需求。另一方面，在个人养老金产品选择上，要引导投资者逐渐形成长期投资的理念，让其根据个人年龄、风险偏好、对老年生活预期等合理投资。
娄飞鹏建议，金融机构应把创新金融产品种类作为重点，从投资期限、风险水平等方面提供差异化的金融产品服务。同时，金融机构要做好销售渠道建设，不仅自身要搭建销售渠道，更要考虑基金、保险、理财大多是通过银行代销的实际情况，加强合作形成立体式销售渠道。
中国保险资管业协会执行副会长兼秘书长曹德云建议，进一步出台政策鼓励金融机构进行产品和服务创新，相关金融机构应做好产品细化和客户分层工作，加强合作、不断优化完善养老金融的产品体系，深耕客户养老投资需求，研发提供有吸引力的可为参加人带来长期稳健回报的养老金融产品。
根据现有制度，个人养老金参加人达到领取基本养老金年龄或者在完全丧失劳动能力、出国（境）定居等特定情况下方可领取个人养老金。这一安排有利于鼓励参加人积累长期投资，但也反映出相关措施灵活性有所不足，不同年龄段的人有很多现实需要。
为了提高缴存的积极性，中国人寿董事长白涛建议，对于高收入人群可适当提高缴费上限，对于低收入人群则给予一定税收优惠。金融机构要针对不同风险偏好和不同年龄段人群，推出针对性更强的产品。要提升投资便利化程度，可尝试建立一个权威的公共平台，解决不能跨行购买全部个人养老金产品的痛点。
人力资源和社会保障部养老保险司相关负责人近日表示，将结合先行城市或地区情况，进一步完善个人养老金配套政策，吸引更多人参与并适时推广至全国。
