昨日A股
昨日，A股三大指数震荡反弹。截至收盘，沪指涨1.23%，深成指涨0.97%，创业板指涨0.26%。盘面上，地产产业链个股集体走强，中南建设、新城控股等多股涨停。氢能源概念股震荡走高，蜀道装备20CM涨停。中船系个股大涨，中国动力、中船科技涨停。旅游等消费股开盘冲高，曲江文旅、长白山、西安旅游涨停。下跌方面，CPO概念股表现较弱，光库科技、剑桥科技等跌超5%。电力板块出现小幅调整。昨日个股呈现普涨态势，两市超4200只个股上涨，两市成交额为8411亿，较上个交易日缩量1362亿。
昨日，北向资金全天净卖出25.96亿元，其中，沪股通净卖出0.58亿元，深股通净卖出25.38亿元。南财金融终端主题库显示，中船系、基建、厨卫电器、纯碱、特色小镇、地下管网、液态金属等主题涨幅居前、调味品、MLops、固态电池、电子发票、水电、次高端白酒等主题跌幅居前。
隔夜外盘
纽约股市三大股指27日集体上涨。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨212.03点，收于33926.74点，涨幅为0.63%；标准普尔500种股票指数上涨49.59点，收于4378.41点，涨幅为1.15%；纳斯达克综合指数上涨219.89点，收于13555.67点，涨幅为1.65%。
欧洲三大股指27日集体上涨。英国伦敦股市富时100种股票平均价格指数27日报收于7461.46点，比前一交易日上涨7.88点，涨幅为0.11%。法国巴黎股市CAC40指数报收于7215.58点，比前一交易日上涨31.23点，涨幅为0.43%；德国法兰克福股市DAX指数报收于15846.86点，比前一交易日上涨33.80点，涨幅为0.21%。
国际油价27日显著下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所8月交货的轻质原油期货价格下跌1.67美元，收于每桶67.70美元，跌幅为2.41%；8月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌1.92美元，收于每桶72.26美元，跌幅为2.59%。
重磅资讯1、住建部部长：提高住房品质，探索建立房屋养老金制度
6月26日下午，住房和城乡建设部党组书记、部长倪虹会见了来访的中国银行党委书记、董事长葛海蛟一行，倪虹指出，要鼓励引导金融机构参与城市建设和更新，推动打造宜居、智慧、韧性城市。要为人民群众建造好房子，提高住房品质，探索建立房屋养老金制度，为房屋提供全生命周期安全保障。要抓住数字化转型机遇，加快推进新型城市基础设施建设，让城市更聪明、更智慧。要深化国际交流与合作，助力建筑业企业“走出去”，打造“中国建造”升级版。（中国建设报）
东方证券表示，6月16日首批四单基础设施REITs扩募份额上市，意味着公募REITs市场正式形成“首发+扩募”双轮驱动新格局，有利于基金资产和规模提升、资产组合抗风险能力提升、REIT收益水平提升及基金份额流动性提升。
预计行业仍将延续弱复苏态势，看好能够穿越本轮周期的企业，看好央国企和稳健经营的高评级民企在当前竞争格局中的相对优势，同时看好迅速成长且信用受损较小的物管和商管行业。
中银证券认为，面临退市风险的企业仍属个别现象，对整体房地产板块的影响相对有限。一方面，强化退市制度有助于保证股票市场合理供给，在一定程度上提升投资者的风险意识，促使投资者关注基本面优质、行业发展前景较好的地产公司。整体而言，利于行业加速出清，对整体行业格局产生一定变化，这也符合当下地产供给侧出清的大逻辑。
工信部发布的新版《中华人民共和国无线电频率划分规定》将于7月1日起正式施行，工信部率先在全球将6425-7125MHz全部或部分频段划分用于IMT(国际移动通信，含5G/6G）系统。6GHz频段是中频段仅有的大带宽优质资源，兼顾覆盖和容量优势，特别适合5G或未来6G系统部署，同时可以发挥现有中频段5G全球产业的优势。此次以法规形式确定其规则地位，有利于稳定5G/6G产业预期，推动5G/6G频谱资源全球或区域划分一致，为5G/6G发展提供所必需的中频段频率资源，促进移动通信技术和产业创新发展。（工业和信息化部网站）
德邦证券指出，6G技术加速部署下，卫星通信、光通信产业链有望开启第二成长曲线。短期之内，近地卫星的发射以及基础设施建设有望率先受益，中长期看，卫星通信的服务运营以及应用或将迎来黄金发展阶段。6G技术相比5G技术，在速率、时延、流量密度等方面都有着数量级级别的提升，其中峰值速率预计将超过100 Gbps。
因此，对于光通信的传输速率以及稳定性提出了更高的要求，对于光模块的需求将进一步提高，光模块厂商、光引擎厂商、光通信上游光芯片厂商有望受益；卫星通信方面，卫星制造企业、卫星运营企业、相控阵TR组件公司有望受益。
3、九大光伏组件龙头对矩形硅片尺寸达成统一
南方财经6月27日电，近日业内传出消息，晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能、协鑫集成、通威股份、正泰新能、东方日升、一道新能9家龙头光伏企业经过充分讨论及表决后，一致达成中版型72片或66片组件标准尺寸为2382*1134。一份会议纪要表明：1.与会九家代表经充分讨论后，矩形硅片组件 (2382mm*1134mm)的长边纵向孔位距400mm/790mm/1400mm作为标准孔位设计。2.各家原方片组件长边内四孔(1000mm-1200mm)，作为客制化选项保留，但不作为通用资料对外释放。 (界面新闻)
中金公司表示，预计下半年光伏玻璃呈现单月供应紧张情况，价格上涨叠加成本下行共同助力盈利能力修复，行业景气度向上以及玻璃厂商利润修复支撑板块估值上移。
山西证券表示，从近期光伏产业链各环节降幅来看，利润持续向产业链中下游转移，硅料价格已开始呈现见底的信号，价格拐点来临后，光伏板块开始走出趋势上行，坚定看好光伏中下游、辅材以及新技术方向，建议积极布局。
人工智能大模型的出现掀起新一轮行业热潮。今年以来，多家国内互联网公司纷纷发布人工智能大模型产品。受此影响，作为算力基础的人工智能服务器近来需求骤增，训练型人工智能服务器成为计算机领域需求最旺盛的细分行业。此外，应用领域的推理型人工智能服务器需求也在逐渐增长。
目前，电力系统的智能化改造升级持续推进，系统算法的持续优化带动相关软件企业对推理型AI服务器需求逐渐增长。此外，自动问诊、AI客服主播、AI基金经理等新应用相继涌现，人工智能在医疗、金融、零售、气象、文娱、艺术等垂直领域有了更多的落地机会。
机构预测，全球AI服务器市场规模未来3年内将保持高速增长。2023年-2025年，中国AI服务器市场规模有望达到134亿美元、307亿美元、561亿美元，同比分别增长101%、128%、83%。
随着国内算力基础设施建设推进以及算力密度不断提高，传统的自然风冷技术很难为AI服务器提供有效散热。因此，使用液体为服务器散热的液冷技术正成为行业布局的重点。（央视财经）
5、工信部：超四成“小巨人”企业聚集新材料等四大领域
6月27日，第十八届中国国际中小企业博览会和第二届中小企业国际合作高峰论坛在广州开幕。中国工业和信息化部部长金壮龙在会上表示，中小企业稳链强链作用突出。中小企业广泛分布于各行业、各领域，超四成“小巨人”企业聚集在新材料、新一代信息技术、新能源汽车及智能网联汽车领域。（中国网）
湘财证券指出，磁材方面，短期原料价格进入震荡阶段，主要由于终端需求预期不强，钕铁硼市场需求一般，开工新增不多，企业备货意愿不足。当前磁材板块估值持续于长期历史底部位置，具有一定的安全边际。随着未来行业格局有望持续向头部企业集中，建议继续关注磁材板块头部企业机会。
锂电材料板块，锂源价格仍然偏强，上下游进入博弈状态，核心材料价格逐步趋稳，但由于终端需求仍恢复不及预期，持续性仍有待观察，仍需跟踪产业链库存动态及需求端恢复的力度，建议关注存量市场下锂电新材料应用的进展。维持新材料行业整体“增持”评级。
机构点睛
渤海证券认为，下半年国内基本面即将迎来扭转过程。一方面，国内即将迎来新一轮库存周期的启动，而基本面的抬升预期，将使得A股从中受益。另一方面，逆周期调节政策也已开启，政策的持续落地，有望推动基本面触底回升。行业配置方面，基于库存周期，对于下半年的行业配置，自上而下角度：
一是关注稳增长政策的着力点，或带来相关主题性机会或稳增长板块（消费-家电、汽车；基建-建材、钢铁）的阶段性行情；
二是关注行业景气和他主题性机会，如AI产业链景气屡获印证下的TMT板块，以及“中特估”板块。
而自下而上角度，可关注库存去化较为充分的行业，主要有化工、钢铁、机械设备、船舶制造、航天航空、轻工制造、医药生物和公用事业。
银河证券指出，国内供给端与需求端均存在市场空间，“国潮”优势将进一步体现。消费品零售企业开始转型升级，将传统文化与现代消费相结合，在生产端巧用传统原材料，注重研发创新，生产具有中国特色的产品，在销售端传播弘扬中华文化，打造知名特色的“国潮”品牌。
符合上述条件的公司也有望实现优于行业整体的高成长性，强盈利性，以及自身技术、渠道或是自有产品、品牌受到市场与消费者的认可，从而塑造长期经营的确定性与稳定性，对应维持推荐包括：
1）化妆品：关注“中式”成分化妆品，把握“国潮”崛起下重研发、精产品、树品牌的优质国牌；
2）金银珠宝：消费观念显现出多元化演变，龙头企业丰富品牌底蕴竞争力凸显；
3）酒类连锁：消费升级下高档白酒优势显现，传统文化加持优质品牌彰显韧性。
东莞证券指出，今年端午档票房延续了春节档、五一档的复苏态势，显示出观众观影需求依然十分旺盛。展望后续，《八角笼中》《封神第一部》《碟中谍7》等多部优质国内外影片有望陆续上映，为暑期档票房提供支撑。
此外，近期发布的暂免征电影发展专项资金的利好政策有望推动片方在热门档期内积极定档，优质影片供给有望进一步增加。
供需两端双发力，有望促进电影市场持续回暖。投资方面，建议关注票房回暖下业绩弹性较大的院线公司、项目储备丰富的公司。
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