摘要：不良贷款率总体下降，房地产较惨（欢迎关注杠杆游戏）
撰文|张银银&编辑|欣欣然
最近“拆中报”写了好几家股份制银行了，有网友留言说，“注意到很多银行的信用卡交易额都出现了下滑，其中也包括中信银行”，希望我谈谈。
我记得很多年前，我念大学时，校园卡绑定的就是中信银行。那张卡我好像用了一些年份。当然这些和信用卡本身没关系，但是作为老客户，没有把我转化成它信用卡用户……
我认真看了一下中信银行的中报，截至2023年6月末，该行信用卡累计发卡11072.52万张，较2022年末增长 3.87%；信用卡贷款余额5189.13亿元。
2023上半年，该行信用卡交易量13555.33 亿元，同比下降2.03%——杆友说的大概是这个数字吧。实现信用卡业务收入296.76亿元，同比增长0.35%。
我想信用卡直面存量时代，交易额缩水是必修课。
好了，下面详细谈谈业绩似乎还不错的中信银行。
对了，又到公司半年度业绩发布季，近期，杠杆游戏和杆友一起拆中报。有特别感兴趣、想看的企业欢迎留言告诉我。
1、营收为什么下滑？
从营收说起吧。2023上半年，中信银行取得了近1062亿元的营收，但是相较于2022年同期的近1084亿元，下滑了2.05%。
在中报中，中信银行说：
在银行业净息差普遍下行，收入承压的大环境下，营收同比下降2.05%。
2021上半年，中信银行的营收为接近1056亿元。
应该说，这个下滑幅度也不算很大。
之所以营收下滑，我想从存贷款指标中可以发现一些端倪。
比如截至2023年6月末，中信银行的客户存款总额5.53万亿元，2022年末为5.10万亿元，增长了8.54%，2021年末为4.74万亿元。
同期，贷款及垫款总额5.38万亿元，2022年末为5.15万亿元，只增长了4.41%，2021年末该数字为4.86万亿元。
要明白，贷款才有利息可以收入；而存款，是要付利息给客户的。
2023上半年，中信银行的客户存款利息支出为574.07亿元，同比增加81.76亿元，增长16.61%，主要是：
上半年客户存款规模增长，平均余额增加5,428.17亿元，同时存款成本率上升0.10个百分点，主要是本集团境外子公司存款成本率上升所致。
所以两相对比这个存贷款的增长幅度，也就能明白，中信银行的营收难。
中报披露，2023上半年，中信银行实现利息净收入732.06亿元，同比减少6.42亿元，下降0.87%。
值得一说，所有收入中，利息净收入占比 68.9%，同比上升0.8个百分点；非利息净收入占比31.1%，同比下降0.8个百分点。
即占大头的收入，是下滑的。
当然，杠杆游戏注意到，非利息净收入329.68亿元，2022年同期为345.46亿元，同比减少15.78亿元，下滑4.57%——这个下滑幅度、额度其实更高。
2、净利增长，息差下降
还不错的是，无论哪一个利润指标，中信银行都是上升的。
比如归属净利润录得360.67亿元，相较于2022年同期的325.24亿元，增长了10.89%。2021年同期该数字为290.31亿元。
不过，杠杆游戏注意到，2023上半年，中信银行经营活动产生的现金流量净额为-1230.18亿元，2022年同期为362.19亿元，同比下滑了439.65%。
2021年同期该数字为-1882.88亿元。
这是怎么回事？
主要是同业往来流出增加，以及贷款、交易性投资规模增加，抵减客户存款规模增加后为现金净流出。
盈利的提升，自然中信银行的各项资产回报指标也不错。比如各项资产回报率，都或多或少增长了。
同时，成本收入比也提高了。2023上半年为26.43%，2022年同期为24.21%，提高了2.22个百分点。2021年同期该数字为22.94%。
此外，信贷成本，2022上半年为1.28%，2023年同期下降了0.23个百分点，至1.05%。2021年同期为1.40%。
中信银行的净利差2023上半年为1.81%，2022年同期为1.94%，下滑了0.13个百分点。2021年同期为2.03%
净息差2023上半年为1.85%，2022年同期为1.99%，下滑了0.14个百分点。2021年同期该数字为2.09%。
中信银行认为，受国内经济中低速增长环境下，市场融资需求相对不足、各类资产利率低位运行，叠加 LPR利率下调、个人按揭贷款提前还款等影响，资产收益率继续下降。
为持续提高支持实体经济能力，本行顺应利率下行市场环境，强力推动负债成本管控，负债成本明显下降，但未能完全抵补资产收益下降影响。
怎么破？
该行在中报中说：
1）下半年，将持续践行“稳息差”经营主题，将负债成本管理作为重中之重，加快推进低成本结算性存款产能释放，加强对高成本存款的量价管控，持续降低负债成本。
2）资产端积极响应国家政策导向，坚决贯彻落实让利实体经济的方针政策，同时平衡好发展需要，加大优质资产的营销和获取，优化大类资产配置，推动资产高质量增长。
总的来说，钱不好赚啊，不想办法不行。
3、不良贷款率总体下降，房地产较惨
虽然钱不那么好赚了，中信银行的中报披露，不良贷款继续“量率”双降，截至2023年6月末，不良贷款余额648.50亿元，比2022年末减少3.63亿元，下降0.56%；
不良贷款率1.21%，比2022年末下降0.06个百分点；
拨备覆盖率208.28%，比2022年末上升7.09个百分点。
在不良贷款中，杠杆游戏特别注意到，中信银行的不良贷款主要集中在房地产业、制造业、租赁和商业服务业三个行业，不良贷款余额占比合计达到60.95%。
其中，房地产业贷款余额2832.03亿元，占公司贷款的10.33%，较2022年末下降0.65个百分点。
房地产业不良贷款余额较2022年末增加64.44亿元，不良贷款率上升2.21个百分点，主要是受房地产市场不景气影响，个别客户出现风险，降级不良所致。
从不良贷款区域分布看，中信银行不良贷款主要集中在环渤海地区、珠江三角洲及海峡西岸和长江三角洲地区，不良贷款余额累计455.20亿元，占比70.19%。
特别是从不良率看，环渤海地区、珠江三角洲及海峡西岸也是比较高的。当然东北地区、中国境外都不低，但总量相对小。
从不良贷款增量分布看，长江三角洲增加最多，为28.41亿元，不良贷款率上升0.13个百分点；其次是中国境外增加11.87亿元，不良贷款率上升0.44个百分点。
不良贷款区域分布变化的主要原因：
一是长江三角洲、中国境外个别大额客户出现风险，降级不良，导致该地区不良增加较多；
二是环渤海地区不良资产处置力度较大，不良余额下降明显。
本文未标注出处的财务图表，均源自中信银行有关公告，特此说明并致谢
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