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01
中国
1.在中国放宽房贷限制不到两周后，中国大城市的房屋销售激增势头正在减弱，令人怀疑这些措施是否足以在关键的旺季到来之前重振市场。据中原集团分析师根据其渠道调查估算，即使在政策反应最大的北京，上周末的现房销售从政策刚出台时的2600套降至约1700套。而根据中指控股的数据，上周深圳新房销售环比上升3.8%，但上海和广州则继续下滑。该机构称，全国的成交量继续下滑，按面积计算跌幅超过20%。九月和十月是传统的房地产销售旺季，自2009年以来，这两个月的销售额占全年销售额的约五分之一。
来源：Bloomberg
2.中原数据显示，一个令人鼓舞的迹象是，一线城市的一些房主提高了要价，表明居民预期需求将回升。另一个由中金公司监测的数据显示，上周北京、深圳和广州的现房挂牌量分别攀升了2.7%、2.3%和0.6%，较政策出台前一周有所加快。
来源：Bloomberg
3.贝莱德的数据显示，专注于中国股票的ETF在8月份创下了206亿美元的净流入纪录，是7月份的2.5倍，大幅高于专注于美国股票的ETF的111亿美元净流入。涌入的资金全部来自包括中国在内的亚太地区投资者，美国和欧洲投资者实际上撤出了资金。总部位于上海的咨询公司Z-Ben称，四只追踪沪深300指数的中国上市ETF在上个月短短8个交易日内就吸引了44亿美元的资金，这可能暗示了“国家队”的买盘。
来源：金融时报
4.穆迪的数据显示，中国汽车年出口量在2021年超过韩国，2022年超过德国，今年有望超过日本。这一分水岭将标志着欧洲、美国、日本和韩国几十年主导地位的终结。
来源：金融时报
5.目前，中国的汽车出口大部分仍是内燃机车型，但汇丰银行表示，随着价格明显低于竞争对手的中国电动汽车在海外市场站稳脚跟，尤其是在欧洲，预计这一出口浪潮将愈演愈烈。特斯拉已经从其上海工厂向欧洲出口电动汽车，在欧洲销售的电动汽车中约有五分之一是在中国生产的。
来源：金融时报
6.观察中国进口对GDP增长的平均年度贡献，我们发现大多数经济体已减少对中国需求的敞口。然而，智利、印尼、泰国和马来西亚现在更加依赖中国。
来源：安联研究
02
美国
1.美国经济正在蓬勃发展……或者实际上在萎缩。也有可能介于两者之间。美国地区性联储银行各自开发的“nowcast”模型涵盖了上述所有可能性。这些高科技工具原本用于实时展现美国经济的状况，然而，其当前所显现的第三季度GDP状况却截然不同。亚特兰大联储的GDPNow指标处于“繁荣”阵营，预计本季度的环比折年率增速为5.6%。纽约联储的预估值不到亚特兰大联储的一半。圣路易斯联储经济新闻指数则预测美国经济陷入萎缩，克利夫兰联储用收益率之差来预测未来GDP的指标也是如此。差别异常之大反映出，由于Covid打破了预测者所倚重的消费者和企业行为模式，经济的轨迹变得更加难以预测，这也是在美国是否处于经济衰退边缘这一问题上存在这么多不确定性的原因之一。
来源：Bloomberg
2.由于销售疲软和对经济前景的担忧，8月份美国小型企业的乐观情绪有所下降。其中，报告过去三个月名义销售额增长的企业主净比例降至-14%，创三年来新低。对未来销售预期也有所恶化。预期经济将有所改善的企业净比例下降了 7 个百分点，为-37%。
来源：Bloomberg
3.尽管全球经济增长降温，但北美首席财务官们的乐观程度却是自2022年第一季度以来最高的。德勤的一项调查显示，由于首席财务官们上调了对收入、盈利和国内招聘的年度增长预期，但下调了对股息、资本投资和国内工资的预期，他们对自己公司第三季度财务前景的净乐观程度有所攀升。报告显示，他们认为本季度盈利将增长约 8.3%，比上一季度的预期增长近一倍。
来源：Bloomberg
4.过去四年中美国摩根大通公司的数据显示，从高收益信贷到股票，金融资产定价的经济衰退几率已降至2022年4月以来的最低点。这与去年经济衰退被视为板上钉钉的时候大相径庭。摩根大通通过比较各类资产衰退前的峰值和经济萎缩期间的谷值来计算这些概率指标。
来源：Bloomberg
5.首次公开募股规模最大的10家公司较首日上市的收盘价平均下跌了47%。投资者如果在高调上市时经常出现的日内价格顶部买入，情况会更糟，平均损失达53%。
来源：路透
6.25年来最重大的反垄断审判在华盛顿展开，美国司法部在开庭陈词中指控谷歌通过与无线运营商、浏览器开发商和设备制造商达成超过100亿美元的协议，确保其搜索引擎在手机和计算机上占据突出地位，从而排挤了竞争对手。谷歌目前在互联网搜索市场上的份额约为89%。谷歌预计即将进行开庭陈词。这是自20世纪90年代美国司法部指控微软试图利用其Windows的主导地位压制Netscape网络浏览器以来最引人注目的垄断审判。预计明年将作出裁决。
来源：金融时报，边际Lab | FinGraph
7.苹果公司周二发布了最新款iPhone，期望通过新的金属材料、摄像头升级及更强大晶片来吸引消费者。该公司推出了四款新机型，分别是iPhone 15、15 Plus，15 Pro和15 Pro Max，还发布了采用环保材料的新款Apple Watch。由于新品的大部分细节先前都已被报道，投资者对发布会反应冷淡。整个智能手机行业一直处于低迷状态，苹果公司也未能幸免。iPhone的低迷销售拖累了苹果公司的整体收入，本财年该公司收入将出现自2019年以来的首次下滑。销售额应该会在2024年第一财季开始反弹。
来源：Bloomberg
03
欧洲
1.根据德意志银行的数据，欧元区70%的企业债务是银行债务，而美国只有25%。因此与美国相比，欧洲浮动利率的债务比例要大得多。
-这说明了为什么虽然两个市场都在加息周期，但欧洲企业的净利息支付大幅上升，而美国企业净利息支付却意外下降。
来源：德意志银行研究
2.投资者对德国经济的信心连续第二个月回升，但仍徘徊在低水平，无法消除市场对德国经济在欧洲处于落后地位的担忧。国9月份ZEW投资者预期指数报-11.4，好于之前一个月的-12.3。也好于经济学家预估的-15.0，但仍远低于长期均值。现状指数恶化至-79.4。
来源：Bloomberg
3.DBRS Morningstar将希腊的主权信用评级提升至投资级，这是自十多年前希腊遭受债务危机冲击以来，希腊摆脱垃圾级信用评级的最重要一次提升。DBRS是欧洲中央银行认可的评级公司之一，这意味着希腊债券在作为再融资操作的抵押品时将不再面临高于正常水平的扣减。其他评级公司很可能在未来几个月内跟进，日本的评级机构格付投资情报公司和德国的Scope评级公司已经这样做了。
来源：Bloomberg
4.挪威经济在7月份连续第三个月实现增长，挪威统计局周二公布的数据显示，不包括挪威离岸产业在内的国内生产总值环比增长了0.2%，而6月份的修正数据显示增长了0.1%。这一数据为软着陆前景和央行下周将关键利率上调25个百分点的计划提供了支持。
来源：Bloomberg
5.在波兰的奥尔什丁市，自由与独立联盟党在其八月底的集会上传达了一个简单的信息：勤奋的波兰人应得到更好的生活，而现政府无法满足这些期望。这个新兴政党在民意调查中获得了两位数的支持，可能会影响即将到来的波兰选举。这种反移民、反堕胎和反Covid-19封锁的政党受到欢迎并非只在波兰出现。在欧洲，由于生活成本危机和战争的经济影响，极右翼政党正获得越来越多的支持。尽管这些党派不太可能单独掌权，但在日益分裂的欧洲政治中，它们可能会获得超出其规模的影响力。在接下来的几周，波兰和斯洛伐克的选举将是关键的考验。很多欧洲国家的极右翼或民族主义政党都已成为最受欢迎的三大政党之一。
来源：Bloomberg
04
英国
英国红火的劳动力市场出现降温迹象，英国国家统计局表示，在截至7月份的三个月中，失业和求职人数比例上升至4.3%，为2021年9月以来的最高水平。报告还显示，不包括奖金在内的平均收入比去年同期增长了7.8%，保持了自2001年该系列数据发布以来的最快增速。劳动力市场数据为英格兰银行的决策者们提供了喘息的机会，同时也预示着英国人可以松一口气了，因为他们看到了16个月以来的首次实际工资增长。经通货膨胀调整后的英国实际工资比去年同期增长了 0.6%，英国首相苏纳克可以利用这一数据来证明危机可能正在缓解。
来源：Bloomberg
05
亚太
1.即使在本周初反弹之后，日元仍然容易受到急剧波动和政府干预的影响。周三美国的通货膨胀数据如果超过市场普遍预期的3.6%，美国再次加息的臆测将再起，可能会提振美元，使日元跌至今年以来的新低。日元贬值的速度可能将成为决定日本财务省官员是加大口头警告的力度还是考虑出手的关键。Westpac Banking Corp高级货币策略师Sean Callow说，从公开评论的频率来看，可能有一些迹象表明日本央行即将采取行动，但成功的干预通常需要出其不意，因此财政部不想打草惊蛇。
来源：Bloomberg
2.由于日元疲软的态势看来将持续到明年，以日元计价的黄金的表现从未像现在这样好。今年迄今为止，持有日元计价黄金的日本投资者为自己赢得了丰厚的回报，贵金属的国内价格目前徘徊在每克10000日元的历史高位，自1月份以来上涨了约18%。
来源：Bloomberg
-自大流行病颠覆世界经济以来，日本投资者一直对黄金ETF表现出浓厚的兴趣，其持有量从2020年开始出现强劲增长。这与全球黄金ETF的规模形成了鲜明对比，由于担心美联储将长期维持较高利率以平息通胀，投资者一直在回避贵金属，导致总持有量急剧外流。
来源：Bloomberg
3.新西兰财政部表示，尽管新西兰将避免再次陷入衰退，但预计预算赤字将增加，而且恢复盈余的时间将更长。根据最新的经济和财政预测，在2024年6月结束的财年中，预算赤字将扩大到114亿新西兰元，而5月的预算预测为76亿新西兰元。财政部预计直到2027年才会出现盈余，比之前的预测晚了一年。
来源：Bloomberg
06
新兴市场
1.印度中型股中有96%的股票交易价格高于200日移动平均线，这是两年多来最高的一次，可能是股市过热的一个迹象。印度券商Kotak Institutional Equities认为，股价的急剧上涨只是反映了投资者对中盘股和小盘股市场的非理性繁荣，大多数公司的基本面没有发生有意义的变化；事实上，在许多情况下，基本面还在恶化。
来源：Bloomberg
2.墨西哥的工业园区正在迅速被填满。墨西哥私营工业园区协会的数据显示，去年全国工业园区的空置率降至2.1%，约四分之三的租户是外国公司。西班牙BBVA银行的一项调查发现，五分之一的新入驻者是中国企业——其中许多是为了规避美国的关税。
来源：Bloomberg
3.由于黄金进口激增加剧了贸易逆差的恶化，土耳其的经常账户在上个月出现了罕见的盈余后，7月份又转为超出预期的更大赤字。根据土耳其中央银行的数据，7月份经常账户出现55亿美元的赤字，而6月份修正后的盈余为6.51亿美元。
来源：Bloomberg
4.在土耳其央行上月大幅加息、回归正统的经济政策的支持下，里拉贬值的对冲成本降至两年来的最低点。
来源：Bloomberg
5.阿联酋被描述为全球的资本之都，其主权财富基金管理着1.5万亿美元的资产，其中四分之三由一个人控制，他就是谢赫-塔赫农-本-扎耶德-阿勒纳哈扬。除了两家财富基金外，他还掌管着该地区最重要的私人投资公司、该国最大的银行和最大的上市公司。在政府中，他是阿布扎比的两位副统治者之一，也是阿联酋的国家安全顾问以及总统的兄弟。他的影响力使他成为是世界上最有影响力的交易撮合者之一。早期他考虑收购渣打银行和拉扎德公司，尽管最终没有成功，但也凸显了他的雄心壮志。其他的交易包括对字节跳动的投资、针对科技领域的 100 亿美元基金以及对哥伦比亚最大食品制造商的收购。他还帮助阿联酋签署了一系列投资亚洲和非洲经济体的协议。
来源：Bloomberg
6.埃及8月份城市地区的物价同比增长率从上个月的36.5%加速至37.4%。食品和饮料是物价篮子中最大的单一组成部分，其价格同比上升了71.4%。今年大部分时间，埃及的通货膨胀率都在30%以上，这对这个北非国家来说是一个挑战，该国面临着允许汇率更加浮动的压力，以释放国际货币基金组织 下一批30亿美元贷款。
来源：Bloomberg
07
大宗商品和能源
石油输出国组织发布的一份报告预测，由于沙特阿拉伯延长减产，全球石油市场下一季度将面临每天超过300万桶的供应缺口，这可能是十多年来最大的缺口。
来源：Bloomberg
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