如果我说有家银行拥有近4万个网点，比第二名农业银行高出近17000个网点，你对它的第一直觉是什么？有些人认为它网点覆盖面广，业务向县域触达较为彻底，占据了发展的制高点。还有些人认为，它尾大不掉，众多的网点拖累了它利润的增长。
这家银行就是邮储银行，它的两面性让投资者也分成了两派。有些人恨不得将它视为珍宝，长期持有，不断加仓。还有些人则认为这家银行风险较高，并不适合投资。那么它到底如何呢？咱们这篇文章就来将它拆解一下，通过对它两面性的客观分析，找到适合它的投资方式。
如果把邮储银行看做一个洋葱，我们一层一层剥开它，也许能有比较全方位立体的感受。
“洋葱”的最外层给人最直观的感受
邮储银行给你最直观的感受是什么？放心！
一说邮储银行，几乎所有人脑海中都会首先弹出“国有大行”的身份。有国资背景加持，即使它风险再高，表现再不好，也有国家来兜底，买了它很放心，至少不用担心倾家荡产。除了身份以外，它的网点几乎遍布全国各地，上到一线城市商务中心，下到四五线城市的农村大集。跑得了和尚跑不了庙的观念深入人心，这么多网点看着都让人放心。
剥掉“洋葱”的第一层，逐渐看到它是否变质
分析业绩是评判一家企业基本面的主要方式。好不好，我们需要横向对比和纵向对比。
2023年半年报显示邮储银行的营业收入为1769.76亿，较2022年同期增长了2.03%，净利润495.64亿，较去年同期增长5.2%。不良贷款率0.81%，较去年同期下降了2个bp。拨备覆盖率为381.28%，较去年同期下降了28.13个百分点。净资产收益率6.43%，较去年同期下降了0.25个百分点。
上述指标基本就是衡量一家银行好坏，最常用，最容易获取，也最容易分析的指标。当然了，这些指标也是最容易被美化，最容易误导投资者的指标，如何进行交叉检验，咱们后边会讲到。此处先就这些指标进行一些分析。
对比着来看，邮储银行的业绩表现有些退步的迹象。营业收入同比增长率仅次于中国银行的8.88%和交通银行的4.77%。单从排名看，邮储银行在国有大行中的排名是往下掉的，2022年年报中显示，邮储银行的营业收入同比增长率排名还是在第一的位置上。
净利润同比增长率在六家国有大行中依然是第一名，但相比其它五家国有大行的优势在不断缩小。要知道，在2022年，2021年，邮储银行的净利润同比增长率几乎都是两位数，但是到了2023年，净利润同比增长率不仅变为个位数，而且在一季度时还跌落第一的位置。
邮储银行的不良贷款率依然是六家国有大行中最低的，而且也是逐个季度下降的。但是从较去年同期的下降幅度上来说，它的幅度是最小的，交通银行甚至下降了12个bp。拨备覆盖率更是表现一般，除了农业银行和邮储银行以外，其余四家国有大行的拨备覆盖率都是升高的。农业银行虽然也下降了，但是仅下降了0.24个百分点，远低于邮储银行的28.13个百分点。
净资产收益率方面，邮储银行表现还可以，是六家国有大行中最高的。同时，六家国有大行相较去年同期都是下降的，邮储银行的下降幅度仅高于农业银行。
邮储银行的第一层呈现出来的样子是，整体看还是一颗好“洋葱”，但是局部地区已经有“腐败”的迹象。
阅读以下内容，你将了解：
1、剥开洋葱的第二层，你会看到邮储银行的病灶在哪里，光鲜在哪里。
2、邮储银行的内核是什么，它的投资价值如何？
3、短期投资长期投资，性价比如何？向上空间如何？
