前不久，吴哥对稳稳的幸福基金组合做了一次全面的更新！小伙伴们应该有注意到，几乎全部五只基金全部都更换了！
这五只基金大家还满意吗？通过最近一两周的观察，吴哥对这五只基金整体满意，特别是英大国企改革的四季报出来后，给吴哥的感觉还是相当不错的！而且从最近持仓的感觉也相消退不错，吴哥会考虑在年后继续增仓！
今天我们就来对这只基金的四季报做一个全面的解析！
一、基金概况
1、基金经理
张媛和汤戈。张媛从业5年，年化回报14.87%，表现还是不错的，只不过目前管理的基金略微有点多。汤戈从业1年又172天，主要是给张媛打配合。
从基金经理管理能力看，张媛有博士学位，曾任量化分析师，对量化交易应该有较深入的研究。
张媛最近新增了一只新基金，即英大碳中和混合，如果从名字来看，这只基金应该与新能源相关，或许会与张媛目前管理的基金的平衡持仓风格略有不同。我们可以适当关注一下这只新基金未来的表现。
总体来看，二位基金经理的管理基金还是偏多的，且有几只基金的风格还是存在较大差异，这或许会是未来的一个小隐患。
不过很明显，他们应该会把英大国企改革当成一只旗舰基金来对待吧。
二、基金规模变化
从四季报来看，这只基金的规模明显增长，从三季报时的1.55亿，增长到了4.20亿，除了基金净值快速增长外，主要还是份额出现了净增加。
说明基金的业绩得到了大家的认可。目前这只基金暂未进行限购，大家看好的，可以考虑趁着回调多整点仓位，吴哥其实就是这么想的。
三、基金持仓
1、持仓构成
从资产分布来看，仍然是坚持着股票的高仓位运作，只不过相比起第三季度来看，略微降了一点点仓位，差异并不明显。
要知道，这是一只股票型的基金，因此会更加激进一些。好在这只基金的回撤控制还是很优秀的。
2、重仓股占比
从四季报显示的情况看，重仓股的占比有明显的提升，提升了约10%，这说明集中度在进一步升高，不过这并非吴哥愿意看到的事情。
因为集中度高也意味着波动会更大一些。
3、重仓股具体情况
A、换手情况
四季报显示，十大重仓更换了五只，算是一个比较大的换手，不过这也符合吴哥的预期。
B、行业分布
很明显，在行业上，还是主要聚集在大消费上面，如新增的周大生，是黄金饰品，石头科技是做家电的，京东方和三利谱，都侧重于消费电子，而玲珑轮胎与汽车配件相关。
反观调出十大重仓的，主要是煤炭、石化，从十大重仓来看，几乎全部聚集在大消费的各个行业上，而将传统能源及计算机方向，全部排除出了十大重仓。
大消费是吴哥比较看好的，在四季度表现出色，只不过到了今年出现一定的分化调整，而煤炭板块，在四季度表现不佳，今年来略有起色。
如果从这两大方向的变化来看，很显然这种调仓策略是相当正确的。
四、基金近期业绩
从最近的业绩表现来看，这只基金还是相当令人满意的。
不管是近一个月，近三个月，还是今年来的业绩，其实都相当不错，由此，我们也能从业绩上证明，基金经理的调仓，还是相当成功的。
这只基金在上周五也创出了净值的历史新高，再次给持有的小伙伴一个相当不错的体验。
五、基金经理的“小作文”
内容较长，吴哥整理了一下，有几个要点：
1、继续坚持国企改革的大主题；
2、关注疫情好转明显有利好的行业，包括餐饮服务、食品饮料和国潮新消息；
3、关注传统制造行业的盈利改善；
4、继续关注能源的上游，这或许也说明，煤炭油气等个股或许还在持仓中，只不过权重降低；
5、看好高端制造业，比如在十大重仓股中增加了京东方，三利谱和石头科技。
6、继续坚持价值发现，寻找具有长期竞争优势的产业链。
7、结合个股的基本面及估值水平的判断来选择个股。
六、总结
吴哥在很早前就将这只基金选入观察，同时在一月初将这只基金调入最新版的稳稳的幸福，结合这只基金短、中、长期的业绩表现，以及四季报表现出来的换手情况看，还是比较符合吴哥的预期的。
虽然说在重仓个股的集中度上略显过于激进，但或许也是基金经理基于2023年市场将出现乐观转变的预判吧！
总体而言，吴哥将会适时加仓这只基金，并对其在2023年里的表现充满期待，当然，如果有不好的苗头，吴哥也会及时提醒大家！
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