书接前文,超哥和大家继续聊聊那些好的干货投资方法
一、选股的“五性”标准
第一是长寿性,长寿的公司会带着你的资产穿越牛熊,市场上存续期越长的公司,所给的估值也能越高,而一般长寿的公司基本分布在医药和消费;
第二是稳定性,C端的生意稳定性高于B端的生意,因为直接跟消费者打交道,比直接跟企业打交道遭遇黑天鹅的机会小很多,C端的生意中以医药和消费最为稳定,因为这些需求是刚性的;
第三是盈利性,生意的本质是替人解决困难,再顺便赚钱,所以是否赚钱的指标是净资产收益率,ROE大于15%,都是具有盈利性的公司;
第四,成长型,你在股市中的投资相当于就是跟着企业一起稳定成长,就像2001年至2017年,格力的利润年复合增长率与股价的涨幅分别为31.7%和32%。
谢尔比认为长期稳定成长基本为10%就够了,一直持续高成长的企业,在市场上属于凤毛麟角,其高成长可能会拔高市场的预期,当成长跑不赢大家的预期时,哪怕依然在成长,也会造成股价的损失;
第五,有德性,对于可能造假或者从不分红的企业,都需要敬而远之,要选能对股东负责的有德的企业进行投资。
综合五性的前3点,我们也就可以理解为什么大牛股基本都在医药和消费领域诞生,所以如果你看不懂企业,那么在价格合适时,买这两个行业指数,就对了!
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二、选股的9把快刀
1.比较优势,选择在国内甚至国际领先的企业,比如格力、安琪酵母和福耀玻璃;2.特权经济,有定价自主权的企业,比如茅台、阿胶、片仔癀和涪陵榨菜;
3.文化血脉,能代表本国文化的百年老店,如茅台、云南白药和同仁堂;
4.平台生态,流水的网红,铁打的平台,比如百度、腾讯、阿里和头条;
5.连锁服务,单店盈利模式不受地域限制,可复制成连锁店,如爱尔眼科和通策医疗;
6.知名品牌,能脱口而出的行业前三名,比如空调是格力、美的,牛奶是伊利、蒙牛;
7.行业命相,结束了群雄割据且行业集中度较高的,比如白色家电行业;
8.央视广告,长期的电视广告的投放大户,基本也是牛股;
9.养老股票,能长期穿越牛熊的股票,不要计较他短期的涨跌,长期持有就能给你带来丰厚回报。
长牛股的最大特征,就是打开月线图,几乎都是往右上角前进,一旦股价触碰到月线级别的均线组,都是非常好的买点。
但同时需注意的一点是,不要把身家只押注在1-2个长牛的股票上,可以建立一个让自己慢慢变富的股票组合,用月度均线进行观察,遇到合适的机会就买点,让自己的资产跟随这些大牛股的公司慢慢成长。
三、读财报的四个大招
1.看ROE,长期净资产收益率保持在15%以上,比如格力、茅台、恒瑞、信立泰、华东医药、阿胶、宇通、海康等;
2.看市场占有率,基本上是行业领军和行业龙头;
3.看毛利率和净利率,一般该指标用在同行业的企业之间进行比较,毛利率大于30%才能抵御通胀的影响,但如果毛利率低但周转率快,比如沃尔玛模式,也是一门好生意;
4.看自由现金流,净利润跟经营现金流比较接近,证明净利润中的水分比较小,另外,需要结合企业的生命周期去看待自由现金流,一般扩张时期的企业,自由现金流就比较小,因为要将赚到的钱继续投入跑马圈地的竞争中,很难将钱累积在自己的银行账户中,而成熟期的企业,自由现金流就比较大,比如格力和福耀玻璃。
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