一夜之间，硅谷银行倒闭事件迎来了反转，美联储出手了！
据了解，美国财政部、美联储和联邦存款保险公司(FDIC)采取联合行动，为硅谷银行储户存款托底，从3月13日开始可以支取所有资金。
上周，美国拥有40年历史的硅谷银行轰然倒下，震惊了全球金融市场。硅谷银行是美国第16大银行，也是美国历史上第二大倒闭的银行，所以很多人担心会不会形成蝴蝶效应，上演2008年的雷曼时刻。
这一次，美国算是吸取了教训，出手果断，及时阻断了风险的蔓延。
01
金融危机风险被化解？
实际上，在硅谷银行倒下后，市场的恐慌情绪就已经在蔓延，上周日，总部位于纽约的加密业务银行Signature Bank也宣布关闭，被监管机构接管。这家银行的总资产达到了1104亿美元，规模也不小。
如果放任不管，倒下的银行可能会持续增加，从而引爆危机。因此，在3月13日，美联储、美国财政部和联邦存款保险公司发布联合声明，表示由美联储提供一笔贷款，储户可以支取所有的资金。
此前，只有购买了保险的存款，才能获得赔偿，而且最高只有25万美元，现在是不限储户，不限金额。
简单理解就是美联储充当了借款人，帮助这些受困银行解决流动性危机。这样一条利好消息一出，市场情绪立即扭转，标普500指数期货亚洲早盘涨0.5%，纳斯达克指数期货涨0.4%。
为防止出现新的“硅谷银行”事件，美联储还推出了新的预防银行挤兑的融资工具：BTFP，各大银行可以将符合要求的证券抵押给美联储，然后获得资金，以解决流动性危机。
美国监管机构的重磅出手，确实稳住了金融市场，暂时化解了这次危机。
对于市场来说，最重要的是信心，一旦信心崩塌，很容易发生挤兑现象，导致金融风险迅速蔓延。2008年的金融危机，就是美国出手太慢，任由金融机构倒闭，直至雷曼兄弟倒下，风险已经控制不住。
以史为鉴，2008年金融危机的发生，和今日的硅谷银行倒闭，有很多类似的地方，有值得吸取的教训。
02
历史总是惊人的相似
历史总是惊人的相似，硅谷银行的倒下背景，和2008年的金融危机如出一辙。
2008年美国金融危机，又叫“次贷危机”，它的爆发是长期积累的结果。2001年，美国遭遇911恐怖袭击事件，造成了很大的恐慌，打击了投资者信心。
美国为了刺激经济发展，开启了降息操作，利率不断下调。这一招确实很有效，美国居民的消费热情很快被带动起来，纷纷贷款买房，将美国的楼市推向了繁荣。
我们都知道房子是买涨不买跌，这么多资金涌入楼市，让房价不断上涨。房价越涨，买的人越多，贷款机构也沉浸在这波狂欢中，不断的提供次级信贷，反正有钱赚。
所谓次级信贷，就是向信用程度较差和收入不高的人提供贷款。到2005年，美国的次级贷款达到了6250亿美元，相比1994年，翻了18倍。实际上，到这个时候，美国的楼市已经形成了很大的泡沫。
美国的惯用操作是先降息，开直升机撒钱，接着就是加息，遏制通胀，化解泡沫。
因此，从2004年开始，美联储就开启了加息，到2006年，累计加息17次，是1983年以来持续时间最长，幅度最大的一轮加息。
美联储基金利率持续上涨，达到了 5.25％。面对如此高的利率，很多次贷借款人就扛不住了，开始断贷，美国次级房贷的违约率直线上升。
一个次级贷款问题，美国还是可以解决的，但可惜金融机构太贪婪了，还将次级贷款打包成证券产品在市场上兜售。次级贷款的风险本来就很高，你还拿去发行证券，继续赚钱。所以，当断贷越来越多时，金融机构就被拖入了泥潭。
2007年4月，美国第二大次贷放贷机构宣告倒闭，随后，多米诺效应发酵，接连有25家次级抵押贷款公司。银行也没能幸免，花旗、摩根大通、瑞银等巨头相继爆出亏损。
2008年3月，美国第五大投行贝尔斯登因为流动性危机，被摩根大通收购。9月，第四大投行雷曼兄弟轰然倒下，彻底引爆了这场金融危机。
如今，硅谷银行倒下的背景非常类似，2020年疫情发生后，为了刺激经济发展，美联储一口气打完所有子弹，将利率降至0。
短短2年时间，美联储就撒钱几万亿美元，将美国的债务推高到30万亿美元。大规模的放水，让全球都陷入了高通胀，美国也不例外。
于是，为了降通胀，从2022年3月开始，美联储又开启了加息，全年加息7次，加息操作也是让美国基准利率提高到了5%以上。
在这个过程中，硅谷银行快速扩张，存款从2019年的617亿美元跃升至2021年底的1892亿美元，翻了3倍多。
为了获得高收益，硅谷银行拿着这些钱去贷款，然后再将910亿美元贷款证券化，这个玩法和前面提到的次贷机构是一样的。
无论是2008年的金融危机，还是今天的硅谷银行倒闭，都是美联储过度超发货币，滥用美元特权的结果。出来混，迟早要还的。
03
危机完全解除了吗？
那么，在美国监管机构出手后，是不是意味着这波危机彻底解除了？
实际上不一定，因为美国现在面临着两难处境，通胀依然在高位，必须加息，否则经济会陷入衰退。然而，继续加息，很可能导致金融机构暴雷的风险加大，引发新的危机，也会导致经济衰退。
如果继续加息，那随着利率的上升，中小银行的浮亏会继续极大。这样的结果依旧会导致市场担忧，从而形成挤兑。美联储能够为一两家银行兜底，还能为所有中小银行兜底吗？
一旦中小银行出事，很可能被大银行收购，储户最终只能获得25万美元的赔偿，那损失就很大，届时危机依旧会被点燃，美国经济发展同样会受到伤害。
无论是哪种结果，美国今年的经济都不会太好过。实际上，在今年1月，世界银行就将2023年美国经济增长的预期下调至0.5%，已经是面临衰退。
说实话，还是希望美国能够将金融风险控制住，毕竟一旦蔓延到全球，对哪个国家的经济都有影响，包括我们在内。
美国虽然在搞硬性脱钩，但目前来说，它依旧是我们第一大出口国。2023年经济增长的方向放在了投资和消费这两驾马车之上，但我们希望外贸保持稳定，不要形成拖累。
硅谷银行事件平安落地，新的金融危机化解，但谁也不知道2023年还有什么黑天鹅事件曝出，毕竟瑞士信贷陷入破产，黑石集团违约，金融巨头不断曝出问题，就是一个不好的迹象。
