昨晚美股市场又贡献了一出大戏，第一共和银行、奥莱恩斯西部银行以及西太平洋合众银行纷纷暴跌，跌幅分别高达62%、47%和21%，这还是美联储发声后回涨的结果。这说明硅谷银行倒闭的余震已经冲击到美国的银行业，而这一切的源头都是因为去年美联储持续加息带来的结果，对全球的投资者来说，都不禁疑惑：这会引发美国的金融危机吗？最后又该如何收场？
1、银行商业模式的弱点
最近美国银行接连倒闭的深层次原因就是美联储去年持续加息，美国的货币政策从疫情之后的极致宽松进入到了另一个极端——极致收紧，直接的结果结果就是引发了市场上流动性紧张以及利率高企，短时间内金融业能够承受，但是时间一长，银行就首先承受不了，尤其是那些没有先见之明的银行。
我们都知道银行做的是无本的杠杆生意，商业模式就是赚取存贷的利差，从储户那里以2%的利息吸收存款，然后以5%的利息放贷出去，中间3%的利差就是银行的盈利，这种模式看起来非常完美，但是非常依赖宏观的货币政策，所以需要防止两个东西，第一是挤兑，因为银行为了赚钱最大的利润，会尽可能地将吸收的存款都放贷出去，留下的现金尽可能小，一旦大量储户取出存款，那么就会遭遇挤兑，银行就可能无法兑付而倒闭。
第二就是货币政策要稳定，不能大起大落，尤其是不能快速加息，这又是为什么？根本原因在于银行的商业模式存在一个死穴，那就是贷款利息必须高于存款利息，但是剧烈的加息行为就会导致存款利息高于贷款利息，那么银行从赚钱的模式切换到亏钱模式。
2020年疫情发生后，美联储迅速将联邦基金利率降至零水平，并且实施无限呢QE，市场上的流动性极其充裕，而且成本几乎为零，在那个时候贷款也非常容易，资金成本还非常低，所以，包括硅谷银行在内的美国银行就将钱以极低的利息贷款出去了，并且购买了很多债券，这些债券的利率也非常低。那个时候银行吸收存款的利息也非常低，有些西方国家的银行甚至出现了存款负利率的极端情况，也就是储户要给利息给银行。
2、硅谷银行们为何会出问题？
但是只要存款的利息比贷款利息低这个模式就能维持，变化在2022年开始发生变化，美联储一年之内实施8次加息，将联邦基金利率提高至4.75%的高水平，达到了2007年的水平，联邦基金利率都这么高了，那么其他的利率都必须涨起来啊。
美国10年期国债的收益率也从0.5%的水平一路上涨最终突破了4%，国债利率都这么高了，其他的利率也得涨起来了，那么这个时候储户就要求高利息了，否则就要将钱取出来赚钱更高利息去了，但是银行的贷款大多还是以前的低利率，尤其是那些长期贷款和长期债券，硅谷银行为什么先出问题？
关键就在于在前几年购买了很多长期债券，这就相当于将资产端锁定在了低利率区间，而且还是长期的，但是现在的负债端利息已经大幅提升了，息差就变成负的了，那么公司的现金一定会被耗干，这个时候怎么办？将资产端的债券卖掉？那岂不是账面亏损变成实际亏损了，那么就从二级市场发行股份融资吧，二级市场的股民一听就吓尿了，赶紧将股票抛了，于是股价瞬间暴跌60%。
股价都暴跌60%了，储户们一听这个消息，赶紧看看账户的钱还在不在，赶紧排队去取出来，晚了就取出不来了，这种恐慌情绪蔓延的结果必定是进一步加剧了挤兑，那么倒闭就是自然而然的事情。美国财政部看到后，很快就和美联储等机构商量将硅谷银行接管了，防止恐慌进一步蔓延，但是昨晚一开盘后，第一共和银行等几家银行的股价马上崩溃了，说明这种恐慌还在蔓延，如何才能解决呢？
3、如何解决？
首先这个问题的直接原因是流动性不足导致的，那么就必须对这几家已经出现流动性危机的银行进行流动性输入，也就是成立一个资金计划定向贷款给这几家银行，让这几家银行补足流动性，让储户能够取回自己的存款，只要大家能够取到自己的钱，恐慌也就慢慢消逝了，挤兑的情况也就会慢慢消除。
毕竟这还只是流动性不足引起的，银行的资产还在，现在如果在被挤兑倒闭的情况下出售这些资产，那么必定是要有很大的折价的，最后的结果一定是承受较大的损失才能将资产变现，那么就会承受巨大的损失，银行原本就是高杠杆生意，亏损幅度一大，那么就资不抵债，最终只能倒闭。
其次就是要解决深层次的问题，核心就是如何解决美联储加息和缩表的问题，前段时间美联储官员表示还会加息，现在银行都要发生倒闭潮了，市场普遍预测美联储会采取延缓加息的决策。
事情到这里就结束了吗？当然没有，因为美联储当时加息也是不得已的，通胀太高了，高达9%的通胀水平都会引发社会动乱了，美联储费了九牛二虎之力强势加息8次才按住，但是还没有完全摁住，现在正是博弈最紧张的时候，稍有放松就可能引发通胀反弹。
现在为了不让硅谷银行的问题蔓延变成美国整个银行业的金融危机，美联储暂停加息是大概率事件，只是通胀又会如何表现？会不会又反弹？再者说长期维持高利率，整个社会的资金成本大幅提升，时间越长承担的成本就越大，崩掉的临界点在哪里谁都不知道。
其实经济问题的背后都是政治问题，美国现在是两线作战，通胀高企有三个原因，首先就是美国在疫情期间放水太多，这次被反噬了；其次就是挑起了俄乌冲突，引发了全球能源价格大涨，美国也反受其咎；第三就是极力打压、遏制中国，其实在过去的二十多年中国一直向美国输送物廉价美的商品，这为美国乃至整个西方维持低通胀水平立下了汗马功劳。
但是美国现在掀桌子了，一边掀起了俄乌冲突，并且不断提供武器进行拱火；同时对中国的打压变本加厉，一个气球都能搞出那么大阵仗，在台湾问题上完全不顾及中国的感受和核心利益，也完全无视中美联合公报对中国做出的政治承诺。
现在美国的债务高达31万亿美元，已经达到了法律规定的上限，修改法律是简单，但是得有人买啊，美国财政部长耶伦多次表示要来中国，其实就是要中国继续购买美债，为美国续命。
但是你求人得有个求人的样子吧，一边不断干些损害中国利益的事情，一边又要求中国配合美国去做出符合美国利益的事情，而且还盛气凌人！世界上哪有这种美事呢？合作是需要双方共赢和妥协的，不可能是只对你有利的事情你让我配合，对我有利的事情你就掀桌子，这样的话，谁又会和你玩呢？毕竟大家都不傻！
