欧美银行出现的一些风险事件
对我国的影响及借鉴
文/国家创新与发展战略研究会学术委员会副主席、东北财经大学东北亚经济研究院首任院长、中国建设银行原董事长王洪章
习近平总书记在党的二十大报告中指出，“加强和完善现代金融监管，强化金融稳定保障体系，依法将各类金融活动全部纳入监管，守住不发生系统性风险底线”。回顾最近国内外金融风险事件，愈发感到习近平总书记指示的重要性和战略意义。结合习近平总书记的重要指示，谈谈最近欧美银行出现的一些风险事件对我国的影响及借鉴。
第一，对中国而言，我国银行机构在欧美的业务占比较低，且我国银行业资产质量稳健，监管更为严格，货币政策也相对独立，故国外银行危机对我国的冲击较小。不过欧美作为我国重要的贸易伙伴，其经济衰退会对我国出口造成一定冲击。2023年“两会”提出要着力扩大内需，把恢复和扩大消费摆在优先位置，积极推出多项措施支持消费和投资增长，这些政策有利于我国实现高质量增长。
第二，在调整宏观政策时，要考虑到政策对经济的全面影响。硅谷银行事件，本质上并非资产负债错配问题，也已不能从单个银行的经营层面进行技术分折，因为无法解释美国金融市场连续出现的机构风险。只有从宏观视角来进行判断和分折，才能梳理出应该吸取的教训。硅谷银行的教训表明，宏观调控对金融稳定起着决定性作用。金融危机产生的一个主要现象是流动性风险，而利率政策是影响流动性风险的重要因素。美联储疯狂加息的货币政策是硅谷银行倒闭的直接原因。央行在控制通胀、回收流动性和商业机构的经营风险之间进行适当权衡十分重要。未来一段时间，全球经济或将处于高利率、高通胀、高债务和低增长的“三高一低”环境。在此背景下，经济、金融的逻辑和既有规则将受到挑战，市场出现起伏和波动不可避免。宏观政策制定者应充分考虑政策调控的多重影响，市场参与者则需要密切关注经济变化以及宏观政策对市场的影响程度。
第三，压力测试是风险预警的有效方法。美国对《多德—弗兰克法案》的修订将压力测试门槛提高到了2500亿美元。硅谷银行倒闭之前的规模为2200亿美元，因此其无须满足流动性覆盖率（LCR）、净稳定资金比例（NSFR）等审慎要求。实践中,商业银行的压力测试应建立在全景基础上，目前的监管指标力度远远不够，因为压力因素最终都会通过时间、成本和数量三个方面影响具体承压指标，反映流动性风险大小，所以必须充分考虑压力情景的多样性、复杂性，以测试出量化风险因素在不同极端环境下的变化情况，做到未雨绸缪。
第四，针对问题银行的处置，需要有明确且足够的工具和资源。无论是流动性支持和公开市场操作工具，还是提供债务担保、直接购买资产甚至向银行注资等，都要尽可能市场化、法制化。过去我国的风险处置成本大都由央行或地方政府承担，国外这些风险损失处理的做法值得借鉴。结合我国实际，风险处置中的损失分摊要在公共资金和市场资金之间、中央和地方之间、当期和未来之间取得最优平衡，让市场承担更多责任。我们有必要在存款保险制度之外，建立“商业银行流动性救助计划”机制，由大型商业银行募集资金，集中用于中小银行临时流动性风险救助。
第五，硅谷银行虽“死”，但其作用不可低估。硅谷银行率先构建了全球创新创业生态圈，其主要商业模式是为初创企业提供投贷联动的金融服务，同时还对风投机构提供融资支持，长期的实践已证明这是一种可持续的商业模式。但这些做法，客观上需要相应法律制度、市场氛围的支撑，主观上则要求银行必须专业、稳健和成熟，并建立与自身业务发展相匹配的风险管理机制。
本期目录
卷首语
1
国家创新与发展战略研究会学术委员会副主席、东北财经大学东北亚经济研究院首任院长、中国建设银行原董事长王洪章：欧美银行出现的一些风险事件对我国的影响及借鉴
硅谷银行的教训表明， 宏观调控对金融稳定起着决定性作用。
封面专题
美欧银行业信心危机
2023年3月以来，美国硅谷银行、签名银行和第一共和银行等地区性银行倒闭。欧洲方面，瑞银集团同意收购危机四伏的身为全球系统重要性银行的“百年老店”瑞信集团。美欧银行业的这些风险事件暴露了银行流动性管理缺位、资产负债错配严重及监管失灵等问题，沉重打击了存款人和投资人对银行业的信心。而在美国和欧洲的利率日益高企的背景下，美欧银行业持续承压，信心危机难解。近期，欧美银行业风险仍在呈现蔓延态势，这对资本市场和经济复苏信心形成冲击，并可能引发一系列连锁反应，对全球经济金融格局产生广泛而深刻的影响，全球经济尤其是主要发达经济体增速下行乃至陷入衰退的风险增大。本期封面专题深入探究美欧银行业信心危机的主要成因、演进前景、对全球和中国经济的影响，银行的内部管理和银行业监管等方面需要进行哪些调整，美欧银行业信心危机对中国金融市场有何启示，中国金融业应该如何阻隔美欧银行业信心危机的风险外溢、防范系统性风险等话题。
1
中国国际经济交流中心副理事长、国际货币基金组织原副总裁、中国人民银行原副行长朱民，清华大学五道口金融学院博士后巩冰，清华大学五道口金融学院中国金融前沿研究中心副主任潘柳：2023：全球经济滞胀，金融风险上升
中国须警惕美国金融市场进一步动荡对我国的风险外溢，尽早制订应对预案。
2
中国银行间市场交易商协会副秘书长徐忠：观察近期美银行出问题的另一个角度
金融出问题，必有金融缺陷，但也可能是对应的实体（行业、客户）出问题了。
3
中国中信金融控股有限公司风险合规部总经理赵先信：近期国际银行业危机教训与启示
从本轮美欧银行业风险处置过程看，失败机构的自救（bail-in） 与处置（ resolution）机制，存款保险激励机制，以及中央银行紧急流动性提供机制仍有待进一步健全和完善。
4
上海新金融研究院副院长，上海交大上海高级金融学院教授刘晓春：硅谷银行事件对我国金融监管及商业银行经营管理的启示
硅谷银行流动性出现风险，不是一般的管理失误，应是管理层决策造成的结果。之所以出现如此决策错误，合理的推论是硅谷银行管理层包括董事会的绩效挂钩考核办法扭曲了经营行为。
5
中国农业银行香港分行副行长于东智：硅谷银行破产对商业银行资产负债管理的启示
商业银行的资产扩张要以资本为基础，脱离了资本约束的扩张将成为无本之木。因此，商业银行应采取有效措施，强化资本管理，夯实资本基础。
6
中国工商银行纽约分行副总经理孙国申：美国区域性银行危机与下一步演变
关于此轮美国区域性银行危机的后续演变，主要取决于银行业自身的自我救助与兼并收购、政府应对与监管强化、宏观利率环境及存款稳定等因素。
7
中国社会科学院金融研究所财富管理研究中心副主任袁增霆：从瑞信事件看欧洲金融稳定前景
实质上，瑞信事件连同美国地区性银行事件一起，已经改变了欧洲货币与金融监管当局的形势判断和行动路线。
8
清华大学五道口金融学院副院长、教授张晓燕，清华大学五道口金融学院鑫苑金融科技研究中心研究专员王艺熹：美国银行业风波始末：回顾与展望
监管不能忽视中小银行在金融系统中的重要地位，金融机构应进一步规划好资产结构，加强自身的风险管理。监管方和金融机构应该共同携手提振市场信心，及时做好信息披露，尽量避免让市场受到不实、不准信号的过度影响。
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本文编辑：孙世选
