从保险公司角度看，与此前的增额终身寿险相比，新的分红险给予消费者的保证收益率下降了1个百分点，负债的刚性成本下降，可以减轻保险公司绝对投资收益率的压力，有效分散部分利差损风险。
泰生元精算咨询公司创始人、英国精算师协会会员毛艳辉对记者分析称，“保底+浮动收益”的险种将保险公司和客户的利益绑定在一起，同时，保底收益较低，保险公司在进行资产配置时可以多一些灵活性，或能增加权益资产配置，有机会博取超额收益，与投资者共享。
短期冲击不改长期向好
预定利率的下调、主推产品的变化，对消费者以及保险市场将产生怎样的影响？
西部证券罗钻辉团队在专题报告中认为，二季度，储蓄险产品配置需求前置释放叠加产品切换的影响，预计8月份至9月份人身险业务平台阶段性承压。在一季度负债端迎来行业性拐点、二季度储蓄险需求前置释放拉动业绩高增的态势下，预计险企全年业务目标达成进度亮眼，叠加产品切换影响，步入8月份，预计险企进入短期“休养生息”阶段，在夯实存量队伍根基的同时蓄力增员。
徐昱琛认为，随着预定利率的下调，加上部分需求前置，短期来看，未来几个月增额终身寿等普通型人身险产品市场将进入冷静期。从分红险来看，新的市场形势下，其相对优势较为突出，但无论是从客户的适应性还是保险公司销售团队的转变来分析，都还需要时间，最终的市场效果也还有待观察。
在毛艳辉看来，尽管预定利率下调，但储蓄型产品仍然有较大的吸引力。在市场利率整体走低的背景下，保险业不可能一直维持过去的高预定利率。“保证+浮动收益”模式的保险产品的魅力在于其可以很好地穿越周期，作为长期投资产品，有望给消费者带来稳定的收益。
罗钻辉团队认为，随着人身险行业逐步进入高质量发展的新阶段，保险公司不再是简单的产品销售方，而是一站式风险保障解决方案的提供方，此前爆款单品“打天下”的产品策略恐难带来长期可持续的业务增量。站在客户需求角度，丰富产品种类、提供差异化的产品服务有望帮助险企发掘“红海市场”表象下细分赛道的蓝海市场，在促进业务增长的同时，进一步改善潜在客群及舆论环境对保险产品的固有印象，有助于被市场逐步认可为大财富管理生态圈中的重要组成部分。
