事件：公司8 月24 日晚发布《2023 年半年度报告》，公司实现营业收入231.77亿元，同比上升4.9%；归属上市公司股东的净利润12.49 亿元，同比上升45.3%；归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12.04 亿元，同比上升36.0%。
公司实现EPS（基本）0.51 元。
1、业绩符合预期，利润率提升明显
单季度来看，2023Q2，公司实现营业收入123.10 亿元，同比下降3.5%，环比上升13.3%；归母净利润8.54 亿元，同比上升65.6%，环比上升116.3%；扣非归母净利润8.43 亿元，同比上升46.7%，环比上升133.4%。
公司营业收入变动主要系在“新基建”“碳达峰、碳中和”“数字中国”等背景下，得益于光通信行业供需格局持续改善，以及国家电网建设的稳步推进，带动相关业务保持了稳步增长，市场综合竞争力进一步提升。我们预计，随着光通信行业触底回暖，公司利润率将继续呈现稳中有升的态势。
2、光缆中标情况领先，海上风电业务趋势向好2021 年下半年以来，国内运营商招标呈现整体回暖的趋势，行业供需格局持续改善。2023 年7 月，中国移动发布2023-2024 年普通光缆产品集中采购中标候选人公示，亨通光电排名第四，中标份额11.61％，投标报价在中标份额10%以上的厂商中排名第一，彰显公司在行业的领导地位。在光通信方面，亨通光导成为公司的全资子公司，其研发的新一代绿色光纤预制棒突破多项关键技术瓶颈，填补了国内技术空白，持续提升公司通信网络业务市场竞争力。
2022 年我国海风装机需求阶段性下滑，但招标规模同比大幅增长。根据风电头条统计，2023 年1-7 月，海风累计核准6.0GW，同比增长355%。据国家能源局网站数据显示，2023 上半年，我国海上风电装机量1.1GW，同比增长307.4%。
近日累计中标、签署海洋能源项目合同金额约10.15 亿元，对公司经营业绩产生一定积极影响。
风险提示：光纤光缆招标不及预期，海洋业务竞争加剧，成本费用负债率风险，子公司分拆上市存在不确定因素
亨通光电(600487)：业绩符合预期 海上风电业务趋势向好
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