加曼柯尔哈根模型(The Garman Kohlhagen Model)加曼柯尔哈根模型是什么加曼柯尔哈根模型是指外汇期权定价的公式，与Black-Scholes期权定价模型相似。Black-Scholes期权定价模型假定借款和放款的利率都是同一无风
加曼柯尔哈根模型(The GARman Kohlhagen Model)
加曼柯尔哈根模型是什么加曼柯尔哈根模型是指外汇期权定价的公式，与Black-Scholes期权定价模型相似。Black-Scholes期权定价模型假定借款和放款的利率都是同一无风险利率，加曼柯尔哈根模型则允许两种货币的利率各有不同，并将此对期权价值的影响反映于公式内。
加曼柯尔哈根模型的内容由于外汇期权中存在两个利率，即本国货币利率和外国货币利率，它们的差值以及相对变动会对汇率产生很大的影响，因此，需要对Black-Scholes期权定价模型作出一些修正。这项工作由加曼和柯尔哈根在1983年完成，他们推导了一个改进的模型，即加曼柯尔哈根模型。下面是一个欧式买权的定价公式：
C = S * N(d1) * N(d2) * e
其中，r——本国无风险利率；
R——外国无风险利率；
C——欧式买权价格；
S——现在的即期汇率；
E——外汇期权协定汇率；
T——距离到期日的时间；
σ——以复利计算的外汇年收益率方差；
N(d1)、N(d2)——累积正态分布函数。
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