红网时刻新闻2月10日讯（记者 肖娟）自2022年11月以来，由于债券市场大幅调整，多只银行理财产品破“净”。银行理财居然也亏钱，投资者惊呼“稳稳的幸福”变“大大的惊吓”。
银行理财不再“稳赚不赔”，这也影响到广大居民购买理财的热情。数据显示，去年4季度银行理财存续规模下降逾2万亿元。以长沙为例，爱买理财的投资者开始追捧大额存单类存款产品。
如何让投资者对理财恢复信心？红网时刻新闻记者注意到，今年以来，长沙多家银行推出摊余成本法产品，主打“低波动”，给投资者“压惊”，此举能否帮银行理财打个翻身仗呢？
理财不再“稳赚不赔”
人们越来越爱存钱
想买点稳的，但又不知道怎么选？
记者注意到，有的银行推出“春节纯盈系列”，主打固定收益类封闭式理财；有的银行推出“低波精选”特辑，以摊余成本法、债券持有到期策略、高比例稳定性资产为严选标准。
各家银行虽然名字不同，但多以“摊余成本法估值，熨平净值波动”为卖点。由于属于封闭式产品，期限一般在1年以上，年化业绩比较基准高达3.8%~4.1%，非常诱人。
银行为什么力推摊余成本法理财？主要原因就是去年11月的债券波动。有投资者表示，短短几天亏掉几个月收益，甚至有投资者本金都出现亏损。银行理财不再“稳赚不赔”，打击了一些理财爱好者的信心。
随着资管新规的推进，银行理财打破刚兑，更多风险厌恶型投资者转身投向存款。以湖南数据为例，2022年末，湖南存款余额迈上7万亿元台阶，达70141.9亿元，同比增长11.5%，五年来首次实现两位数增长。
住户存款成为新增存款的主力军。2022年湖南全年新增存款7250.8亿元，同比多增2271.8亿元，住户存款占各项存款新增额的79.7%，同比多增额的93.3%。
理财存续规模下降逾2万亿元
“低波动”产品能否帮银行吸引“回头客”？
与人们越来越爱存钱相对应的是，银行理财市场规模下降。数据显示，去年4季度银行理财市场存续规模从3季度的28.96万亿元下降至26.65万亿元，下降规模超2万亿元，规模回落至2022年1季度水平。
摊余成本法产品是否是稳健安全的代名词？又能否帮助银行吸引“回头客”？
记者了解到，目前，银行理财产品的估值方法主要有市值法和摊余成本法两种。前者类似我们常见的基金产品，资产估值根据市场波动公布净值；后者收益或者亏损在整个持有期间分摊到每日计算，因此波动较小，收益曲线也更加平稳。
业内人士表示，根据现行管理要求，只有三类产品可以使用摊余成本法，实施条件较为严格，需经过相关测试，投资范围也有严格限定，因此短时内难以成为市场主流。
事实上，决定银行理财最终收益的依然是底层资产投向。理财收益主要分为两类，一类是票息收入，投资者按持有票面利率获得利息收入，波动较小；一类是资本利得，像股票一样可以在二级市场低买高卖获得价差收益。第一类收入占比越高，理财收益波动也就越小。
目前各大银行理财产品会分为5个等级，等级越低对应的风险越低。投资者在购买摊余成本法理财时仍需关注资产投向，配置与自身风险承受能力匹配的产品。
