大家好,我是格子。
上次分享过金元顺安元启,那走势好的,那规模小的,简直就是橱窗基金之光!
可是橱窗、橱窗,已经卖光...能看,不能摸。
于是,各路英雄使出十八般武艺,只为寻找元启平替,今天又找到一个类似的,你瞅瞅,这只成色怎么样?
国金量化精选(014805)
去年才刚刚募集成立,但已经获得了明显的超额收益,一骑绝尘。
虽然这只很新,可基金经理也已经做了不短的量化了,近三年年化回报23.29%,
和元启的走势贴合:
共同点有这么几个:
3.回撤控制也很类似,同期金元顺安元启的最大回撤-13.19%,而国金量化的最大回撤-13.93%。
但是,总体来说,国金量化这只基的弹性要大于元启,也就是风险要稍高,波动要稍大。
大家也知道,这种量化产品,最重要的不再是人了,人为因素降得太低了,更多是量化策略的有效性。
从逻辑上讲,如果量化模型经过不断修正,能够适应市场,迅速捕捉市场变化,跟上市场节奏,是有不错的稳定性的。
而想要能够敏锐的捕捉市场,规模因素影响还蛮大的。
因为当基金规模上升到一定程度,大量的资金便会对投资标的的流动性产生限制,有一些个股的持仓要求会直接限制量化模型的有效执行,基金的收益空间也会随之下降。
数据统计,美国的量化投资资金超过10亿美元的寥寥无几。
西蒙斯的大奖章基金很有名,但是规模达到50亿后,就主动封闭了申购通道,并且通过大量分红,将规模控制在一定范围。
这是量化基金的通病,所以即使你最终衡量利弊买入了国金量化精选,规模和比较回撤将是必须要随时关注的两大问题。
不想牺牲的话,就最好卖出。
回到这两只基金上来,这两只基金都是偏向于量化做风格轮动,从他们的持仓变化情况,我们大胆的猜测2023年的风格主线依然会偏小盘成长多一点。
而代表指数比如国证2000;比如科创50。
之前在ETF复盘里面还有讲到过国证2000的乌龙指,一般这种乌龙指是有一定的指向作用的。
截至当前,国证2000的乌龙指已经被这一轮上涨吞掉了,从乌龙指而看多国证2000的逻辑,正式失效。
接下来再看国证2000ETF,按照老模式看,短趋势向上,中估值向上,长价值可期,国证2000的行业也未结束。
相关建议:国证2000继续持有。
打新动态:
无新股可打,一只新债可打,无新债上市。
精锻转债,AA-评级,正股精锻科技,以收盘价测算转股价值100.08元,预计上市开盘合理价在128元左右,建议积极打新。
行业动态:
2022年中国游戏市场销售收入2658.84亿元,同比下降10.33%(利空落地,算??)
景嘉微:高管人员及其一致行动人减持不超1.1%股份。(不是好现象)
港交所:易方达白酒ETF将上市并成为多柜台合资格证券(白酒将迎来更多投资者,这是最近点燃白酒的主因吧)
ETF复盘:
关键位分歧,持续看多。
声明:以上投资分析不构成具体买卖建议,投资有风险,入市需谨慎。
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来源:格子说财