开头提醒一下，明晚19:00的直播，咱们请到了泰达宏利基金经理孟杰老师，主要聊聊基金投资中的择时问题，大家点下面的按钮，就能提前预约了。
今天巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公布了22Q4的美股持仓情况，其中加仓了苹果、路易斯安那太平洋等，减仓了雪佛龙、动视暴雪等，不过最让人意外的是大幅减仓了台积电，而且减持幅度高达86%。
去年Q3老巴抄底台积电的时候，大手一挥就是41亿美元，直接买到前10大，当时市场都以为老巴要开启长期投资了，没想到摸一把就跑了。看K线的话，台积电去年Q4涨了9%，老巴这笔操作肯定是赚钱的，不过台积电今年Q1又涨了31%，所以最大的那一块肉，老巴并没有吃上嘴。
不过老巴卖的时候，AI大模型还没火起来，自然也就没办法预知后来发生的一切。大模型对算力的要求特别高，自然而然就需要有更多的芯片支持，而台积电作为代工厂是直接受益者，所以即使老巴跑了，我们对台积电的前景也不悲观。
今天A股半导体板块也没受到老巴减持的影响，继续沿着算力这个方向做多。我们之前给大家粗略算过构建一个大模型需要多大投入，今天有机构给出了更准确的测算，下面跟大家一起学习一下。
在语音类模型里面，数据单位是token，一个单词，或者一句话都可以拆分成若干个token，一个30字（英语）的问题，大概可以拆分成40个token（我也不知道为啥，机构就是这么预估的）。
在语音类模型里，每个token的计算成本是2N，其中N是模型的参数量，目前最火的GPT的参数量是3000亿个。假设模型的 FLOPS利用率约为 20%，那么粗略估算GPT在处理一个30字的问题时所需要算力资源是2*3000亿*40*/20%=0.12PetaFLOP/S
今年1月份GPT的月活是1300万，假设每个人平均每天提问1000字，合计130亿字，相当于173.3亿个token，平均分配到24小时，需要算力173.3亿*2*3000亿/(20%*24小时*3600秒)=601.75PetaFLOP/S。
一个英伟达的DGX A100算力性能为 5 PetaFLOP/S，想要支持1300万人的访问，大概需要602/5=120.4个服务器。这只是平均算力要求，假设峰值期间的算力要求是均值的5倍，那么就需要102.4x5=602个DGX A100服务器，而一个服务器的售价为19.9万美元，合计1.2亿美元。
这1.2亿美元只是服务器的成本，而服务器的成本占到IDC的30%，所以实际的投入是4亿美元。另外，租用亚马逊的AWS云服务，每台服务器每天的成本是460美元，那么620台服务器一年的成本就是460*602*365=1亿美元，加上IDC就是5亿美元了。
也就是说，算法、数据方面的困难暂且不谈，国内企业想要训练出和GPT类似的大模型，5亿美元是敲门砖，比我们之前推算出来的结果还要高。
今年openAI即将推出的GPT-4，参数量有100倍的增长，机构测算服务器的一次性投入成本将超过33亿美元，这个代价就更大了，到时候openAI可能只有在结构上想办法，不然真有点吃不消。
不管怎么说，想要训练出大模型，算力是硬要求，对应GPU芯片、服务器、IDC、光模块都是直接受益的，所以今天市场的炒作逻辑没问题。不过话又说回来，这事也不是光有钱就能搞定的，算力如何提供，算法够不够聪明，数据量大不大，这些都得一一解决，大家在参与炒作的时候，心里也得有点数。
1、电池级碳酸锂均价跌破45万元/吨。今年锂价跌得很快，机构对于2023年的锂价也普遍看空，电池、整车环节今年的利润应该会有一定修复，后面锂电产业链“上游降价、中下游受益”的路径还会继续演绎，不过大的β收益应该不多了，后面还是寻找零部件国产化、智能化等结构性机会，对应基金包括嘉实智能汽车（002168）等。
2、高瓴旗下HHLR持仓揭晓，22Q4增持或新进京东、阿里巴巴、拼多多、贝壳、富途等11只中概股，合计持有市值占其全部美股持仓的近70%。22Q4纳指是跌的，但是HHLR的资产规模增加了20%，主要受益于第一大重仓股百济神州（仓位25%）22Q4涨了63%，另外精准抄底中概，应该也狠狠赚了一波。
3、机构：面板价格正处于历史低点，新一轮涨价即将到来。消费电子最近有一个很明显的特征，对利空钝化，对利好敏感，某种程度上，可能意味着市场预期见底了。另外，随着宏观经济的复苏，居民购买力增强，之前积压的消费需求可能也会被释放出来。消费电子和半导体是一体两面，如果半导体今年走强，消费电子大概率也不会差。
4、焦巍：2023年是A股的“桑丘时段”。 焦巍认为今年外部风险基本解除，A股会回归生活常识，不再追求宏大叙事，搞一些容易让人焦虑的东西，而是一心扩大内需、发展经济，所以认为2023年最有机会的是消费。焦巍本身就是消费风格的基金经理，他的观点大家参考一下，没必要偏听偏信。
5、马斯克将近20亿美元特斯拉股票捐赠至慈善机构。马斯克做慈善的方式，就是这么朴实无华且枯燥，不玩套路，直接给股票，不像比尔盖茨，给自己创办的基金会捐款，说白了就是左手换右手，而且还能避税，每年只需要捐出基金会总额的5%，剩下95%爱咋用咋用，把慈善变成了幌子。
风险提示：本资料所引用的观点、分析是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议，也不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件，搬砖小组不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任，市场有风险，投资需谨慎。
