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作者：风云君的研究笔记
来源：雪球
最近人工智能等爆炒题材涨多了被内资一股脑儿卖出了结，另外3300点附近需要反复拉扯。但是，还是有一些大佬坚定看多，积极加仓。这不，大佬董承非1000万是穷人的梗儿传的沸沸扬扬，在最近的路演中又火了一回。另外就是一向比较谨慎的董承非加仓了。
他在路演时表示，“经常开玩笑说，在上海，一个1000万资产的家庭，其实是一个穷人家庭”，因为上海的房价10万、20万是“随随便便”的常见情况。
这句话经过自媒体的断章取义后，迅速地在各大平台传播，上了微博热搜。其实看了原视频就知道，这只是打比方的玩笑话，所谓“在上海1000万资产是穷人家庭”的相关表述，是董承非在路演中提到A股大消费板块“躺赢”全市场十余年之后面临的挑战时所说的话。
其实，这场路演还是分享了非常多的观点。
01
未来十年最牛的资产是科技？
董承非除了已经在1月谈过的关于新旧能源、消费板块的思考之外，也对于今年的市场行情做了预判。他对2023年经济的判断是温和复苏，市场不会出现像2009年V型的、大的反转态势，想赚快钱的人可能会失望。
此外，董承非比较看好科技板块，他觉得2011年之前是周期的时代，2011年之后是消费的时代，但未来10年，最牛的资产是科技。他坦言，自己目前重仓半导体板块。在董承非看来，投资科技一方面是时代的需要，第二方面政策也在鼓励，第三个也是“我们作为投资者的一个时代的使命”。在目前的国际形势下，科技自强必须要发展起来。
其实董承非说的不无道理，过去几年，A股的科技行情越来越频繁了。2019年的5G和芯片、2020年的电动车、2022年的数字经济、今年初的人工智能ChatGPT...这些板块都走出了大的行情。半导体算是一个周期成长行业，经过之前的高景气阶段后，过去一年多由于周期向下的因素，股价在市场上已经得到充分的反应，已经腰斩再腰斩。在这个时间节点投资半导体，或许值得一搏。
不过，从最近美股各大投资机构公布的13F持仓报告发现，大家对于半导体的看法并不一致。知名对冲基金桥水四季度清仓了133只股票，清仓总市值排在前三都是芯片股AMD、美光科技，英伟达。
此外，巴菲特旗下的伯克希尔在去年四季度减持半导体龙头公司台积电5176.8万股，减持比例高达86%。值得一提的是，台积电是伯克希尔在去年三季度刚建仓的。彼时，伯克希尔建仓台积电，持股6006万股，是该公司去年三季度末第十大重仓股。
机构对于某一板块有分歧十分正常，对此我们也没必要太过担心，董承非依旧延续着他在公募时期的操作风格。除半导体外，董承非在2023年重点关注的板块还包括电力、运营商、必选消费和线下零售等，这些都是他在兴全期间长期持有的行业，并且其中有一部分是属于安全垫比较厚的行业，公司经营相对稳定，业绩也有保障，能够适当地分散风险。
02
2023是进攻之年？
去年董承非刚刚“公奔私”，抓住4月底的行情转折点产品大卖之后，一直表现地比较低调，在弱势行情中采取了稳健的投资策略，建仓节奏也并未太快。他的产品目前业绩表现还行，回撤控制大幅优于沪深300指数。
最近能够直观感受到，董承非出来路演的次数相比年前明显地增多了，这也与最近的行情出现明显的变化有关。对于睿郡对2023年各大板块的观点，除了看好科技外，一方面是之前引发不少争论的看空老能源，认为传统能源价格可能会进入一个低迷期，新能源革命刚刚开始，其体量从量变到质变会挤压传统能源的市场份额，在需求不断压缩的情况下，传统能源价格很难长时间维持高位。同时市场高估了通胀压力。认为消费板块面临种种挑战而有待观察，另外认为23年对港股要更乐观一些。
从仓位上来看，睿郡当前股票仓位70%左右，转债8%，坚持经济基本面偏谨慎，股市却偏积极的看法。
睿郡资产作为长期投资的代表机构之一，已经展现出了他们的态度。与此同时，百亿私募当前仓位最高，近几个月加仓动作明显，当前平均仓位80%左右，是自2022年11月以来仓位的新高。
当下市场对于权益资产的配置热情越来越高涨，如何在这种行情中抓住机会？
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